El M&A suele mostrarse como un indicador de tendencias. También en la industria de gestión de activos. Una de las áreas en las que se ha visto una mayor actividad por parte de las gestoras de fondos es en la adquisición de compañías especializadas en impacto. No es casual. Se trata de uno de los segmentos donde las entidades proyectan un mayor crecimiento. En algunas, la decisión de la entidad ha sido la de adquirir la totalidad del capital. En otras, hacerse con un porcentaje relevante del mismo. Desde FundsPeople hemos analizado tres casos de operaciones de adquisiciones de firmas de impacto que han tenido lugar en el sector a lo largo de los últimos años.
Schroders con BlueOrchardBlue
En 2019, la gestora adquirió una participación mayoritaria en BlueOrchardBlue, firma especializada en microfinanzas e inversión de impacto. Fundada en 2001, se trataba de la primera gestora comercial de inversiones de deuda en microfinanzas del mundo. La entidad ofrece a los inversores soluciones de inversión de impacto en todas las clases de activos, incluidos el crédito, el capital privado y la infraestructura sostenible, y es experta en mandatos de financiación mixta. El negocio de inversión de impacto tiene sede en Suiza y opera internacionalmente. Con esta asociación, Schroders buscaba acelerar el crecimiento en deuda privada e inversiones de capital privado en mercados emergentes, así como impulsar la innovación y el crecimiento, aumentando su impacto en los mercados emergentes y frontera.
Goldman Sachs AM con Imprint Capital
Mucho antes, en el año 2015, Goldman Sachs Asset Management hacía público el acuerdo de adquisición de Imprint Capital, firma especializada en desarrollar soluciones de inversión institucional que, además de ser rentables, generasen un impacto cuantificable en términos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo –los denominados criterios ASG. Con esta operación, la gestora reforzaba sus soluciones de inversión ASG y de impacto en mercados públicos y privados de todo el mundo, lo que les permitió ofrecer nuevas oportunidades de inversión, así como asesoramiento y análisis de carteras a aquellos clientes que deseaban alinear sus inversiones con sus valores y objetivos.
M&G Investments con responsAbility Investments
A principios del año pasado, M&G Investments anunciaba la compra de una participación mayoritaria en la boutique responsAbility Investments. Se trata de una firma suiza especializada en la inversión de impacto centrada en el mercado de deuda privada y capital riesgo en mercados emergentes. La estrategia que buscaba la gestora británica con la adquisición del 90% de la firma helvética era aumentar sus capacidades de inversión sostenible y convertirse en líder en inversión de impacto. También ampliar la presencia internacional de M&G y las capacidades de originación de activos privados. La boutique sirve a sus clientes y empresas de cartera en más de 70 mercados emergentes desde sus ocho oficinas, manteniendo su imagen de marca.
