Los fondos de renta fija arrebatan los primeros puestos a los fondos perfilados. Dos de los tres más grandes ya invierten en deuda.
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En el mercado español se comercializaban a finales de 2023 un total de 2.200 fondos de inversión domiciliados en España (se incluyen tanto FI como FIL), según los datos de Morningstar. El patrimonio medio por fondo se sitúa en los 164 millones de euros pero cuando se analiza la lista de los diez fondos que más dinero acumulan se ve cómo hay una concentración importante en la industria. Solo entre los diez manejan 61.873 millones. Es decir, el 0,45% de los fondos españoles tienen el 17% del patrimonio. ¿Cuáles son esos fondos?
La lista de fondos más grandes con la que se cerró 2023 es muy diferente a la lista que había al despedir de 2022. Y la principal razón es el cambio de paradigma que experimentó la renta fija durante el último año, al convertirse en el objeto de deseo de partícipes y gestoras. Las fuertes entradas de dinero que obtuvieron los productos más conservadores y enfocados en renta fija y las positivas rentabilidades que ofrecieron gracias al buen comportamiento en mercado que tuvo ese activo sobre todo en el último trimestre del año, disparó el patrimonio de muchos fondos centrados en deuda. Y es por ello que dos de los tres fondos españoles más grandes del mercado son de renta fija. Hace un año ninguno lo era.
Sus nombres son Caixabank Monetario Rendimiento FI y Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 3-7 FI, con más de 9.700 y más de 8.700 millones de euros respectivamente. El tercero es Quality inversión Moderada, un fondo perfilado de BBVA AM que ocupaba en primer puesto de la lista hasta el boom de la renta fija.
Ambas variables, unido también a la apuesta de los distribuidores por democratizar la gestión discrecional de carteras y acercarla a esos inversores a los que hasta ahora solo se les ofrecía fondos perfilados, explica la fuerte caída patrimonial vista por estos productos en los últimos dos años.