Cuáles son los fondos españoles más grandes del mercado y cómo ha cambiado la foto en el último año

En el mercado español se comercializaban a finales de 2023 un total de 2.200 fondos de inversión domiciliados en España (se incluyen tanto FI como FIL), según los datos de Morningstar. El patrimonio medio por fondo se sitúa en los 164 millones de euros pero cuando se analiza la lista de los diez fondos que más dinero acumulan se ve cómo hay una concentración importante en la industria. Solo entre los diez manejan 61.873 millones. Es decir, el 0,45% de los fondos españoles tienen el 17% del patrimonio. ¿Cuáles son esos fondos?

La lista de fondos más grandes con la que se cerró 2023 es muy diferente a la lista que había al despedir de 2022. Y la principal razón es el cambio de paradigma que experimentó la renta fija durante el último año, al convertirse en el objeto de deseo de partícipes y gestoras. Las fuertes entradas de dinero que obtuvieron los productos más conservadores y enfocados en renta fija y las positivas rentabilidades que ofrecieron gracias al buen comportamiento en mercado que tuvo ese activo sobre todo en el último trimestre del año, disparó el patrimonio de muchos fondos centrados en deuda. Y es por ello que dos de los tres fondos españoles más grandes del mercado son de renta fija. Hace un año ninguno lo era.  

Sus nombres son Caixabank Monetario Rendimiento FI y Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 3-7 FI, con más de 9.700 y más de 8.700 millones de euros respectivamente. El tercero es Quality inversión Moderada, un fondo perfilado de BBVA AM que ocupaba en primer puesto de la lista hasta el boom de la renta fija.

El top 10 por activos al cierre de 2023

El fondo de BBVA AM no es el único perfilado que pierde puestos en la lista. También lo hacen los dos fondos con los que compartía podio hasta 2023: Santander Gestión Global Equilibrado FI, de Santander AM y Quality Inversión Conservadora FI, que hoy caen hasta los puestos 5 y 6 del ranking. Y es que, además del daño que les ha hecho el auge de la renta fija en 2023, los fondos perfilados en particular, y los fondos mixtos general, se vieron también perjudicados por un contexto de mercado muy negativo- el año 2022 fue especialmente sangrante por las pérdidas vistas tanto en renta variable como fija-.

Ambas variables, unido también a la apuesta de los distribuidores por democratizar la gestión discrecional de carteras y acercarla a esos inversores a los que hasta ahora solo se les ofrecía fondos perfilados, explica la fuerte caída patrimonial vista por estos productos en los últimos dos años.