Cuatro señales, fáciles e intuitivas, que nos indicarían cuándo podríamos estar a las puertas de una fuerte corrección en renta variable

A lo largo de los últimos diez años, los mercados desarrollados de renta variable han ofrecido una rentabilidad anualizada de casi el 7%. Durante este periodo se ha producido un evento que afectó claramente a la rentabilidad: el estallido de la crisis financiera mundial. Tras 55 meses de mercado alcista, en octubre de 2007 el mercado inició una fuerte corrección que llevó al S&P 500 a perder un 51% de su valor desde máximos. Un apalancamiento excesivo, el desplome del sector inmobiliario y la quiebra de Lehman Brothers fueron los detonantes. ¿Hubiera habido alguna manera de anticipar el descalabro? Tomando como referencia los últimos 90 años, J.P.Morgan AM ha realizado un estudio sobre el entorno económico y de mercado que existía previamente a las ocasiones en las que el principal índice del mercado americano se desplomó más de un 20% desde el máximo anterior aplicando una frecuencia mensual.