La gestora DWS ha lanzado dos nuevos ETF de Xtrackers que dan acceso a los bonos del Estado y a los bonos corporativos high yield de la eurozona. Los índices subyacentes de los ETF seleccionan los bonos sobre la base de un amplio conjunto de normas centradas en los estándares ambientales, sociales y de gobernanza (ASG).
El ETF de Xtrackers ESG Eurozone Government Bond UCITS fue listado en la Deutsche Börse el pasado 8 de julio, y en los próximos días está previsto que también lo haga en otras bolsas. Este fondo cotizado replica el índice FTSE ESG Select EMU Government Bond, que utiliza el marco ASG establecido por FTSE Russell para bonos del Estado, pero además aplica criterios más estrictos para dar una mayor ponderación a los países con mejores características ASG, y una menor ponderación a aquellos que tienen menos características de este tipo. El índice también excluye a los países con las peores características ASG, así como a los que no se consideran libres, basándose en una evaluación anual de la organización Freedom House.
Cada país es evaluado según tres categorías (con diferentes subcategorías) para determinar su puntuación ASG. La primera es medio ambiente: dependiendo de su uso de la energía, la protección del clima o el consumo de recursos. La segunda, social: según el nivel de desigualdad, empleo, capital humano, salud o justicia social. En tercer lugar está la gobernanza: evaluando el grado de corrupción, eficacia de la acción gubernamental, estabilidad política, seguridad jurídica, voz y responsabilidad
Por su parte, el ETF de Xtrackers ESG EUR High Yield Corporate Bond UCITS, listado en la Deutsche Börse y en la Bolsa de Londres (y que lo hará próximamente en otras bolsas), replica el índice Bloomberg MSCI Euro High Yield Sustainable and SRI. Este índice refleja la rentabilidad de los bonos corporativos high yield denominados en euros que cumplen determinadas características de tamaño y liquidez. Además, el índice incluye varios filtros para cumplir con los criterios ESG.
Por ejemplo, se excluyen del índice los bonos sin la calificación MSCI ESG Research, mientras que se incluyen los bonos con una calificación MSCI ESG de BB o superior. Se excluyen, además, todos los emisores relacionados con armas controvertidas, extracción de combustibles fósiles o armas nucleares. Los emisores activos en ámbitos como las armas de fuego civiles, la energía térmica del carbón, el tabaco o el alcohol se excluyen si su volumen de negocio supera el 5%. Una vez aplicados estos criterios, se excluye alrededor de la mitad de los miembros del índice en comparación con el inicial.
