El 24,5% de los fondos de inversión europeos son ya artículo 8 o 9

Patrimonio fondos artículo 8 y 9, El 24,5% de los fondos de inversión europeos son ya artículo 8 o 9
Firma: Christine Depetrillo (Unsplash).

Hace apenas ocho meses se aprobó en Europa uno de los Reglamentos que más han transformado, y seguirán transformando, la industria de la gestión de activos en general, y los fondos sostenibles en particular. Se trató de la SFDR y desde marzo, las gestoras han ido adecuando su gama de fondos a la nomenclatura que recoge el Reglamento (artículo 6, artículo 8 y artículo 9), en función de si el producto de inversión es más o menos sostenible.

Desde Morningstar han ido a la par evaluando la acogida que esos fondos catalogados como artículo 8 o artículo 9, las dos opciones más ESG, han tenido entre los inversores y las conclusiones no dejan lugar. "En el tercer trimestre de 2021, los flujos hacia los fondos del artículo 8 y del artículo 9 se aceleraron, captando el 56,8% de los flujos totales de nuestro universo de fondos revisado", afirman. Y en ese universo que han revisado se concentra el 87% de todos los fondos europeos, ya que excluyen los fondos monetarios, fondos de fondos y fondos feeder.

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La cifra se concentra sobre todo en los productos calificados como artículo 8 (45,1% de los flujos totales) cuyo verdor no es tan fuerte como el que ofrecen los productos clasificados como artículo 9, que atrajeron el 11% de las entradas de dinero. En cuanto al tipo de gestión, el 78% de los flujos eligieron productos de gestión activa y el 21% optaron por la gestión pasiva.

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Uno de cada dos fondos será artículo 8 y 9 a corto plazo

Con estos datos, obtenidos a cierre del tercer trimestre del año, Morningstar cifra en el 24.5 % el porcentaje de activos bajo gestión de fondos europeos que está ya en productos de artículo 8 o 9 y estiman que esta cifra siga en aumento a media que más gestoras clasifican sus gamas y lanzan, además nuevos fondos que se clasifican también bajo la SFDR. “desde el 37% actual de los activos de los fondos de la UE, prevemos que los fondos del artículo 8 y del artículo 9 podrían alcanzar el 50% a mediados de 2022 o antes, ya que los gestores siguen mejorando sus estrategias y lanzando nuevos productos que cumplan los requisitos de los artículos”, explican. No en vano, estos fondos ya atesoran un patrimonio de 3,32 billones de euros.

De hecho, subrayan que casi 50% de los nuevos fondos que se han lanzado al mercado son artículo 8 o 9, frente al 42% del segundo trimestre del año.  

Los países más entregados a la causa

El informe de Morningstar, que lleva por título SFDR Article 8 and Article 9 Funds Q3 2021 in Review no es el único que se ha dado a conocer en las últimas semanas para analizar el impacto que el Reglamento SFDR está teniendo en la industria. También desde EFAMA han publicado un artículo en el que analizan algunos parámetros de la SFDR, aunque con datos un poco más desactualizados ya que están al cierre del primer trimestre.

Más allá de datos de patrimonio, destacan cuales están siendo los grandes domicilios en los que se registran estos fondos de artículo 8 o 9. "Los principales domicilios de los fondos del artículo 8 del SFDR son Luxemburgo (35%), Francia (16%), Países Bajos (13%), Suecia (13%) e Irlanda (9%). En conjunto, los activos netos de estos cinco domicilios representan el 85% del total de los activos netos de los fondos del artículo 8 del SFDR". España, por su parte, apenas supone un 1%.

Además, calcula también el porcentaje que este tipo de fondos supone ya sobre el total de fondos de un país. Y ahí es Suecia quien supera con creces al resto ya que el 92% de los fondos suecos son artículo 8 o 9, seguido del 50% de Bélgica. En este caso, el dato de España es del 9%.

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Mucho más bajo es el porcentaje que supone sobre el total los productos calificados como artículo 9. Ahí, el país donde hay más representación es Bélgica, con el 4% sobre el total de fondos belgas, seguido de Luxemburgo, con el 3,6%.