A 31 de marzo de 2012, la inversión en fondos perfilados españoles suponía el 6% del volumen total en fondos nacionales, según un estudio del Observatorio Inverco en el que analiza la situación de las carteras, el patrimonio y el perfil del partícipe de estos fondos, que se diseñan combinando una serie de fondos de inversión y de activos, teniendo en cuenta el perfil de riesgo del inversor. Por número de partícipes, concentran el 5% del total.
Existen tres categorías generales de fondos perfilados según el tipo de inversor: conservador, moderado y dinámico. En este sentido, el 61% del patrimonio invertido en perfilados pertenece a inversores conservadores, mientras que el 30% es de perfil moderado y el 9% restante corresponde a los inversores con perfil dinámico. De acuerdo con Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, “estos datos confirman la aversión al riesgo de los inversores españoles en el momento actual”.
En los fondos con perfil conservador, la media de inversión por partícipe es de 27.481 euros, muy similar a la de los inversores moderados: 26.855 euros. Ambos por encima de la inversión media del perfil dinámico: 13.770 euros.
Si se tiene en cuenta el tipo de partícipe, un 93% del patrimonio invertido en fondos perfilados corresponde a inversores minoristas o particulares, mientras que el 7% restante es de institucionales. Según Martínez-Aldama, “los resultados están en línea con la realidad de la industria de fondos en España, donde los inversores minoristas acumulan más del 82% del patrimonio total de los fondos de inversión nacionales”. Eso sí, el volumen medio de inversión por partícipe en el caso de los institucionales es muy superior al de los inversores minoristas: 100.650 euros frente a 24.144 euros.
Por perfil, los institucionales invierten mayor porcentaje en fondos con perfil dinámico que los inversores minoristas (21% frente al 14%), y en consecuencia menos en fondos con perfil conservador (58% frente al 62%).
Hombre mayor a 55 años
El 78% de la inversión total en fondos perfilados corresponde a partícipes con edad igual o superior a 55 años. Además, la inversión media por partícipe en este rango de edad es muy superior al de resto de tramos de edad, situándose en 28.960 euros. El siguiente tramo en importancia sería el rango de 45 a 54 años, que acumula el 14% del total con una inversión media por partícipe de 19.018 euros. Los menores de 35 años sólo representan el 3% de la inversión total en fondos perfilados, con una participación media de 9.079 euros.
Los hombres representan el 58% de los inversores en este tipo de carteras. Y es que el perfil del partícipe de fondos perfilados es muy similar al de fondos de inversión en general. Así, según la encuesta a gestoras de fondos de inversión realizada por el Observatorio Inverco a principios de este año, el perfil medio del partícipe español es hombre (más del 60%), de entre 40 y 60 años (90%), con un volumen de inversión superior a los 20.000 euros (45%).
Respecto a la nacionalidad de estos partícipes, el 98% de la inversión total en fondos perfilados corresponde a partícipes españoles, mientras que el 2% pertenece a partícipes extranjeros. Además, la inversión media por partícipe nacional es de 25.718 euros, frente a 19.582 euros en el caso de partícipes extranjeros. Los partícipes extranjeros en fondos perfilados son el segmento con mayor proporción de inversión en fondos con perfil dinámico (25% del total de la inversión en fondos perfilados).
Los fondos perfilados son fondos de fondos (aunque también pueden incluir renta fija o variable), cuya asignación de activos tiene como objetivo encontrar el producto adecuado para cada perfil de inversor. Permiten al inversor elegir un único producto adecuado a su perfil de riesgo, y así evitar tener que combinar varios fondos de inversión u otros productos, de acuerdo con el Observatorio Inverco.