Ni inversión directa, ni seguros, ni planes de pensiones, ni depósitos. El ladrillo se postula una vez más como el principal competidor de los fondos de inversión para 2019. Así lo refleja la IX Encuesta a Gestoras de Fondos del Observatorio Inverco, donde se indica que casi el 60% de las gestoras españolas elige esta opción, seguida de las anteriores alternativas señaladas anteriormente.
Aunque la competencia esté ahí, las gestoras confían en que, un año más, volverán a incrementar su patrimonio, considerando más de la mitad de las entidades que el crecimiento oscilará entre el 1% y el 5%. Asimismo, coinciden en que habrá suscripciones netas, anticipando tres de cada cuatro entidades que las captaciones se situarán entre los 3.000 y los 10.000 millones. Sólo un 7% se muestra aún más optimista y espera que en 2019 superen los 10.000 millones en suscripciones netas. En 2018 alcanzaron los 8.410 millones de euros. Por el momento, en el primer trimestre el balance es negativo, con unos flujos negativos que rondan los 800 millones.
En relación con las categorías en las que prevén mayores suscripciones las entidades mencionan los fondos globales, de renta variable y de renta variable mixta. En cuarto lugar, se posicionan los garantizados y los de gestión pasiva. Una predicciones que poco coinciden con el arranque de año, donde los fondos de renta fija y monetarios son los que más captaciones acumulan, cerca de 1.000 millones en el primer trimestre.
Otros aspectos preguntados a las gestoras españolas pasan por temas de tendencias como la ISR, normativos como MiFID II o de avances digitales.
MiFID II
Entre los principales beneficios de la normativa europea para los ahorradores en fondos las gestoras señalan en primer lugar la mayor transparencia e información, como segunda opción la mejor formación de las redes de venta, y la mayor oferta y acceso de productos.
Respecto a cuál será la opción mayoritaria que usarán los distribuidores de fondos, el 68% menciona el asesoramiento no independiente; el 14% comercialización con oferta de producto de terceros y un 7% por el asesoramiento independiente.
Respecto a 2018 el asesoramiento no independiente se sigue manteniendo como primera opción, mientras que ha disminuido el porcentaje de los que se inclinan por la comercialización de productos de terceros (18%).
Digitalización
Respecto al porcentaje de suscripciones que se realizan a través del móvil, tablet o web, un 47% de las gestoras consultadas señalan que más del 10% se realizan a través de estos soportes. Un 21% señala que entre el 1 y el 10%. Un 14% afirma que no las realizan a través de estas herramientas.
A pesar de utilizar nuevos dispositivos, la red de oficinas sigue siendo la opción preferida del cliente para contratar los fondos, la web la segunda, las nuevas aplicaciones móviles la tercera y, en último lugar, la banca telefónica.
ISR
Más de la mitad de las gestoras, un 54%, afirman tener fondos que siguen criterios de inversión socialmente responsable. En cuanto al grado de conocimiento de los clientes sobre estos vehículos, el 61% considera que el inversor institucional conoce la existencia, el objetivo y el valor de este tipo de fondos, aunque un 7% opina que tanto los inversores particulares como institucionales conocen este tipo de fondos. No obstante, para tres de cada diez ambos tipos de inversor desconocen los fondos de ISR.
En mayor porcentaje el perfil de los inversores en fondos es minorista, seguido de clientes de banca privada y, en tercer lugar, institucionales. Entre un 56% y un 60% de los partícipes son hombres, principalmente de 55 años o más, con un tiempo de permanencia de más de 7 años.
Las conclusiones de la IX encuesta del Observatorio Inverco se extran de la participación de gestoras españolas que representan cerca del 85% del patrimonio total invertido en fondos.
