Las autoridades supervisoras ponen a consulta sus propuestas sobre el documento de datos fundamentales para los productos empaquetados.
El comité mixto formado por las autoridades supervisoras (EBA, ESMA, EIOPA) y la AEVM acaba de poner a consulta -hasta el próximo 29 de enero- sus propuestas sobre el documento de información fundamental (KID en sus siglas en inglés) de los productos empaquetados de inversión o basados en seguros (PRIIPS en inglés).
En líneas generales, el Comité propone un modelo obligatorio y común para el KID, incluyendo los textos que deberá llevar y la presentación que para ellos se utilizará. Además, se propone un indicador de riesgo y remuneración con siete niveles, así como la metodología para asignar a cada producto su nivel de riesgo. Por si fuera el caso, también se prevé la inclusión de advertencias y/o explicaciones adicionales. La escala en las clases de riesgo se alinea con la escala de los UCITS, pero el indicador que ahora se propone es algo diferente en tanto que es una combinación de crédito y riesgo de mercado.
En cuanto a los escenarios de desempeño, el Comité propone un formato obligatorio para su presentación mediante tablas que reflejarán los posibles rendimientos en función de diversos periodos de tiempo y contando con, al menos, tres escenarios diferentes.
Respecto a los requisitos para reflejar los costes de cada PRIIP en el KID, el Comité propone las cifras que deben calcularse y el formato que se utilizará. Se plantea la presentación agregada de los costes tanto en términos monetarios como porcentuales para un periodo estandarizado. La revisión y reedición del KID deberá hacerse, al menos, anualmente y debe proporcionarse al inversor minorista con la suficiente antelación para que pueda valorar su contenido de cara a tomar una decisión de inversión.
En conjunto, casi treinta preguntas a las que los actores de la industria podrán responder antes del próximo 29 de enero del próximo año. De seguir el calendario como está previsto, el 1 de enero de 2017 los fabricantes de PRIIPS deberán elaborar y publicar un KID para cada producto y desde esa fecha los que vendan estos productos empaquetados o asesoren sobre ellos deberán proporcionárselo a los inversores minoristas.
