Los ETF en Europa atrajeron un total de 247.000 millones de euros en flujos netos durante el año, superando con creces los 145.400 millones de 2023 y estableciendo un nuevo récord anual.
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El año 2024 fue un periodo histórico para la industria europea de fondos cotizados, con flujos y activos bajo gestión alcanzando nuevos máximos, según el informe de José García-Zárate, director asociado de análisis de Morningstar. Los ETF en Europa atrajeron un total de 247.000 millones de euros en flujos netos durante el año, superando con creces los 145.400 millones de 2023 y estableciendo un nuevo récord anual.
En este contexto de expansión sin precedentes, los activos gestionados en ETF y ETC cerraron el año con un impresionante total de cerca de 2,18 billones de euros, lo que supone un crecimiento del 33% frente a los 1,64 billones alcanzados en 2023. Este salto refleja la consolidación del sector como uno de los pilares del mercado financiero europeo.
No es algo puntual sino resultado de meses
Mes tras mes, el mercado registró entradas netas, excepto en agosto y septiembre, cuando hubo salidas moderadas de 2.500 millones y 1.800 millones de euros, respectivamente. Los inversores liquidaron principalmente posiciones en ETF de renta fija de larga duración, ante el aumento de la volatilidad en los mercados de bonos.
Además, algunos ETF de materias primas también registraron salidas menores, reflejando una reducción en el interés por estrategias vinculadas a la energía durante estos meses. A pesar de estos retrocesos puntuales, los activos bajo gestión alcanzaron los 2,18 billones de euros, un incremento del 33% respecto al año anterior.
Flujos mensuales y categorías destacadas
Diciembre de 2024 fue un mes especialmente destacado, con entradas netas de 31.300 millones de euros, el flujo mensual más alto en la historia del mercado europeo de ETF. Los ETF de renta variable lideraron este resultado, que captaron 27.400 millones en el mes, reflejando un fuerte interés por la exposición a acciones estadounidenses y globales.
En términos anuales, también es la renta variable la que domina, acumulando 197.200 millones, lo que representa el 80% del total de entradas. Las grandes capitalizaciones estadounidenses captaron el 70% de los flujos hacia renta variable.
Mientras que los ETF de renta fija atrajeron 47.400 millones, una disminución respecto a 2023, con una clara preferencia por estrategias de corta duración. Sin embargo, la renta fija ha retomado un papel diversificador, como comentamos en el artículo Europa acelera el ritmo mientras EE.UU. marca el camino en innovación.
Innovación y sostenibilidad
Uno de los aspectos más destacados de 2024 fue el auge de los ETF activos, que captaron 19.100 millones de euros durante el año, un incremento sustancial respecto a los 6.700 millones de 2023. Los inversores mostraron una creciente preferencia por estrategias gestionadas activamente, que representaron el 7,7% de los flujos totales.
Asimismo, los ETF sostenibles continuaron desempeñando un papel clave, atrayendo 32.400 millones de euros en 2024, aunque con una disminución respecto a los 42.800 millones de 2023.
En el lado contrario, los ETF temáticos enfrentaron su primer año de desinversiones en una década, con salidas de 1.100 millones de euros, lideradas por estrategias vinculadas a la transición energética. Las preferencias de los inversores cambiaron hacia temáticas más específicas y diversificadas, reflejando este retroceso.