El número de empresas de asesoramiento financiero (EAF) se ha reducido un 9,5% durante 2019, desde las 158 hasta las 143 entidades, según el Estudio Empresas de Asesoramiento Financiero en España 2019, presentado en la sede del Consejo General de Economistas (CGE), que recoge los principales indicadores sobre la evolución del sector de estas empresas. Se mantiene así la tendencia negativa del año anterior, en el que también experimentó una reducción del 8%, desde las 171 de 2017 a las 158 del año pasado.
Para David Gassó, presidente de Economistas Asesores Financieros, “la inviabilidad empresarial de algunos proyectos en el entorno regulatorio más exigente, la fusión o adquisición de empresas del mismo sector, la reconversión en otro tipo de ESI para poder prestar más servicios y el parón de nuevas autorizaciones por la incertidumbre asociada al proceso tardío de transposición que ha sucedido en España, pueden ser algunos de los motivos del giro en la tendencia creciente que han experimentado las Empresas de Asesoramiento Financiero en el pasado año”.
En ese sentido, la posibilidad de prestar el servicio de transmisión y recepción de órdenes de las recomendaciones que realiza es una de las ventajas de las Agencias de Valores, explican en el informe. Si bien es verdad que hasta este año tenían, además, la ventaja de tener agentes comercializadores y, en algunos casos, ésta era la única razón para dar el paso de transformarse en Agencia de Valores, dado que las EAF no podían tener agentes. Desde abril de 2019 ya es posible que las EAF puedan tener agentes para promocionar sus servicios.
No obstante, pese a esta ralentización en las altas de nuevas entidades, el patrimonio asesorado por las EAF se incrementó en 2018 (último dato del que ofrece datos) un 2,82% respecto de 2017, debido fundamentalmente a que el patrimonio asesorado procedente de clientes minoristas se incrementó en 2018 un 13,03%, lo que compensa la disminución del 1,46% del patrimonio procedente de clientes no minoristas.
El número de clientes/contratos asesorados por las ESI, ha aumentado considerablemente desde el año 2009. Es especialmente significativo el incremento de contratos minoristas que han tenido las Agencias de Valores, mientras que en las EAF en el ultimo año, se han reducido.
Ingresos por asesoramiento
En cuanto a los ingresos, tras un 2017 en el que las EAF aumentaron un 25%, en 2018 tuvieron un pequeño retroceso del 5,52%. En este sentido, los ingresos por asesoramiento se mantienen (-0,27%), el servicio de asesoramiento a empresas se incrementa un 9,69% y el de elaboración de informes un 11,64%. Por contra, se reducen significativamente (69,88%) otras comisiones de clientes y las retrocesiones en un 21,03%.
Es significativo que mientras que el peso de los ingresos por asesoramiento sobre los ingresos totales es el 73,37% frente al 69,51% de 2017, las retrocesiones han pasado del 20,84% al 17,42% de los ingresos totales en 2018. A esto hay que añadir que, del total de retrocesiones recibidas en 2018, buena parte se devuelven a los clientes, bien minorando la facturación (con lo cual la cifra de Ingresos por asesoramiento estaría minorada), o bien por abono directo al cliente, con lo cual la cifra podría quedar reducida a la mitad o incluso menos.
