Son los dos servicios que han experimentado un fuerte crecimiento en los últimos años, tras la llegada de MiFID II. Y así se refleja en los datos. Según las últimas estadísticas publicadas por Inverco, correspondientes al primer semestre del año, el 72,7% de las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) en España se distribuye ya mediante gestión discrecional o asesoramiento. Esto equivale a 274.118 millones de euros.
La cifra supone un nuevo récord. Además, es seis puntos porcentuales más alta que la del año pasado por esas fechas, cuando se situaba en el 66,1%. El resto del patrimonio, equivalente al 27,2%, se distribuye vía comercialización, de acuerdo con estos datos.
A este respecto, la industria espera la llegada de la Retail Investment Strategy (RIS). La propuesta del Parlamento Europeo de mayo fue prohibir las retrocesiones solo en las ventas de solo ejecución, permitiéndolas en los servicios de asesoramiento. Aun así, está por ver cómo se implementan los benchmark, que es la parte que más preocupa al sector.
Volviendo a los datos, si se desglosan los dos servicios mencionados el porcentaje distribuido mediante gestión discrecional de carteras asciende al 25,1% del total, mientras que la distribución de IIC a través de asesoramiento alcanza el 47,6%.
El auge de la gestión discrecional
De acuerdo con los datos recibidos por las gestoras de IIC que han facilitado información sobre esta actividad (que Inverco cifra en un 75% del total del patrimonio en España), la cifra estimada de patrimonio en Gestión Discrecional de Carteras (GDC) se situaría en torno a 126.000 millones a finales de junio de 2024. En el segundo trimestre, el valor de la distribución de IIC a través de este servicio experimentó un incremento del 6,8%
El número estimado de contratos superaría el millón (1.029.871 para las entidades que remiten información), correspondiendo casi la totalidad de ellas a clientes minoristas.
