El regulador europeo manda una señal de alerta sobre los riesgos de la inversión retail en el trading impulsado por las redes sociales. ESMA ha publicado un comunicado donde recuerda el peligro para los minoristas de tomar decisiones de inversión basadas exclusivamente en intercambios de opiniones, recomendaciones informales y el intercambio de intenciones comerciales a través de redes sociales y plataformas en línea no reguladas.
La autoridad no descarta que se replique en Europa los episodios de elevada volatilidad que vivieron algunas acciones estadounidenses ligada a la acción de inversores retail.
Una mayor participación de los inversores minoristas en los mercados de valores es bienvenida para el desarrollo de la Unión de Mercados de Capitales, insisten. Pero no obstante, instan a los inversores minoristas a tener cuidado cuando toman decisiones de inversión basadas exclusivamente en información de las redes sociales y otras plataformas en línea no reguladas. Especialmente si no pueden verificar la confiabilidad y calidad de esa información. “Un paso clave para cualquier inversor antes de tomar una decisión de inversión es reunir inversión información de fuentes confiables, teniendo en cuenta los objetivos de inversión de uno, el los beneficios de la diversificación y la capacidad de soportar pérdidas”, recalcan.
La volatilidad de los precios incrementa el riesgo de pérdida
Uno de los puntos sobre los que inciden es en la volatilidad. Los inversores minoristas se enfrentan a riesgos importantes al invertir en acciones caracterizadas por una alta volatilidad en su precio. “La volatilidad podría verse incrementada por muchos factores, incluso cuando las acciones están sujetas a fuertes ventas en corto. Las tendencias de precios pueden detenerse y revertirse repentinamente, exponiendo rápidamente clientes minoristas a grandes pérdidas”, explican.
Y ese peligro crece exponencialmente cuando entra en juego el apalancamiento. Otra característica del caso de GameStop del mes pasado. Porque tal y como recuerda ESMA el apalancamiento aumenta la exposición del inversor a pérdidas potenciales. Algunos ejemplos que cita son el day-trading. Estrategias que se basan en la compraventa de márgenes (margin trading). Es decir, negociando con dinero prestado de la empresa o con derivados. ESMA destaca que el trading con apalancamiento es complejo y debe ser usado solo con un conocimiento completo de los riesgos.
El riesgo de abuso de mercado
Un área más gris de la regulación está en el lado de las ventas. Es decir, quienes usan dichas redes sociales para promover la compra venta de un valor. Discutir la oportunidad de comprar o vender acciones de un emisor no constituye un abuso del mercado abuso en sí, recalcan. Sin embargo, organizar o ejecutar estrategias coordinadas para comerciar o realizar pedidos en ciertas condiciones y momentos para mover el precio de una acción podrían constituir una manipulación del mercado.
Por eso, insisten en que se debe tener especial cuidado al publicar información en las redes sociales sobre un emisor o un instrumento financiero. La difusión de información falsa o engañosa también puede ser manipulación de mercado. Además, se debe tener cuidado al difundir la inversión recomendaciones a través de cualquier medio, incluidas las redes sociales y las plataformas en línea, ya que está sujeto a una serie de requisitos reglamentarios.
