La cuestión ya no es si el sistema público de pensiones será sostenible, sino qué nivel de vida podrán mantener quienes hoy están en mitad de su carrera profesional. Esa es la premisa sobre la que se construye el concepto de generación NEM (Not Enough Money). Asimismo, es la premisa de la colaboración presentada por XTB e Invesco. Esta colaboración está orientada a trasladar este debate al inversor final con un enfoque práctico.
El punto de partida es el estudio Generación NEM, elaborado por Javier Urones de XTB. El estudio identifica a los españoles de entre 30 y 50 años como el colectivo más expuesto a una jubilación insuficiente. A diferencia de generaciones anteriores, este grupo combina trayectorias laborales más fragmentadas y salarios con menor crecimiento real. Además, afrontan cambios estructurales en el cálculo de la pensión derivados de la ampliación de los años computables. El resultado es una reducción progresiva de la tasa de reemplazo. Como consecuencia, la tasa tenderá a converger hacia niveles más cercanos a la media europea.
A este ajuste se suma un segundo factor determinante. El coste real de la vida aumenta por encima de lo que reflejan los indicadores oficiales, especialmente en partidas esenciales como vivienda, energía o alimentación. El análisis presentado durante la jornada muestra que, incluso con supuestos conservadores de inflación y revalorización de pensiones, la prestación pública cubriría solo una parte de los gastos durante la jubilación. Por lo tanto, la consecuencia es una brecha estructural si no se construye ahorro privado complementario.
Del diagnóstico a la planificación
Con este contexto, XTB e Invesco han puesto en marcha la iniciativa Navegando hacia la jubilación. Su eje central es una calculadora interactiva desarrollada conjuntamente. Esta herramienta permite introducir datos básicos como edad, género y gastos actuales para estimar el capital necesario durante la jubilación. Además, estima la parte cubierta por la pensión pública y el gap que debería cubrirse mediante ahorro privado.
El objetivo es pedagógico. No se trata de ofrecer recomendaciones personalizadas, sino de visualizar el impacto del tiempo y de la rentabilidad en el esfuerzo de ahorro. En los ejemplos utilizados, la diferencia entre ahorrar sin rentabilidad y hacerlo mediante carteras diversificadas se traduce en varios cientos de euros mensuales adicionales. Así, se puede alcanzar el mismo objetivo final.
El ETF como herramienta estructural
En este punto entra el papel de Invesco. La gestora aporta su experiencia en ETF como instrumentos líquidos, transparentes y de bajo coste, adecuados para canalizar aportaciones periódicas dentro de una estrategia disciplinada. “Queremos acercar nuestras soluciones a un público amplio y posicionar los ETF dentro del proceso educativo y de análisis que ofrece XTB”, explica Macarena Velasco, ETF senior sales manager Iberia & Latam. También subraya que este tipo de colaboraciones encajan en una estrategia estable con plataformas orientadas al inversor final.
Desde XTB, Manuel Pinto destaca que el acuerdo llega en un momento clave. El reciente lanzamiento de los Planes de Inversión dentro de su aplicación permite estructurar carteras de ETF con aportaciones periódicas. Además, integra el producto en una experiencia digital pensada para el largo plazo y para la creación de hábitos de ahorro consistentes. La entidad prevé que este impulso se traduzca en un crecimiento de doble dígito en la actividad vinculada a ETF, aunque sin cuantificar volúmenes.
El mensaje final es claro. La generación NEM ya no puede permitirse posponer la planificación de la jubilación. Convertir un riesgo silencioso en una decisión informada exige educación financiera, herramientas accesibles y vehículos adecuados. Esa es la hoja de ruta que XTB e Invesco han decidido poner sobre la mesa.
