El uso abusivo de términos como alpha o plus en el nombre de los fondos

El alpha o alpha de Jensen es una de las ratios más importantes en la ficha de un fondo de inversión. Sin entrar en cálculos matemáticos, el alpha se puede definir como la rentabilidad extra que consigue el gestor tras ajustarla por su riesgo beta. El hecho de que sea tan popular se debe a que se trata de un indicador que proporciona información muy precisa acerca del exceso de rentabilidad que es capaz de generar el gestor sobre la media del mercado, o lo que es lo mismo, qué exceso de rentabilidad generada por el gestor se debe a la selección de activos una vez eliminado el efecto beta. Esta ratio permite saber si la cartera está bien gestionada y hacer una comparación entre fondos de la misma categoría. De ahí que sean muchos los gestores que, cuando quieren poner en valor la gestión realizada, recurran a ella para mostrar a sus clientes sobre las capacidades y las de su equipo para generar rentabilidades superiores a las del mercado.