Año histórico para los ETF sostenibles. Tras florecer en 2019, 2020 sin duda ha sido el año de la explosión de estos productos. Lo confirman los datos a cierre de año tanto de BlackRock como de Lyxor. Según calcula BlackRock, en 2020 entraron 85.000 millones de dólares en productos cotizados sostenibles estadounidenses y de EMEA. Es triplicar las entradas de 2019, cuando captaron 28.000 millones.
Para Lyxor, los ETF ASG son los claros ganadores del año. De hecho, es que baten en captaciones a productos no ASG. Lo apreciamos en el siguiente gráfico: los ETF ASG respondieron por más de la mitad de los flujos a ETF en 2020. Los datos del Lyxor ETF Money Monitor son un poco más templados que las cifras que baraja BlackRock. Ellos estiman que la entrada en ETF ASG en 2020 fueron de 45.500 millones de euros.
Esto está influyendo también en la demanda temáticas. Los ETF de Clima vieron entradas de 2.000 millones en 2020. Para Lyxor es un hito teniendo en cuenta que es una clase de producto nuevo, lanzado el año pasado mismamente.
Una de las claves en el ritmo de captaciones de los ETF ASG es la resiliencia del flujo de capital. Un hecho que remarcan tanto de BlackRock como Lyxor es que incluso durante la volatilidad de principios de 2020, la demanda se mantuvo. Esto es, se mantuvieron las entradas en un contexto de salidas del mercado general. Por poner cifras, BlackRock calcula que entraron 3.500 millones de dólares en ETP sostenibles entre mediados de febrero y mediados de marzo de 2020.
Lo que apreciamos también en el anterior gráfico es que el verdadero acelerón se produjo en la segunda mitad de año. Sobre todo en Europa. Noviembre y diciembre fueron meses record para los ETP sostenibles en EMEA. Entraron 20.000 millones de dólares. Un 38% del total de dinero nuevo en 2020. De hecho, a pesar de que el flujo en Europa se quedó rezagado hasta junio, en la segunda mitad aceleró de tal manera que superó en cuestión de semanas lo captado en EE.UU.
Y al calor de la demanda, las gestoras responden. También ha sido un año record en lanzamientos. En 2020 se lanzaron 85 ETF ASG, según datos de Morningstar recopilados por Lyxor. Es un repunte muy notable si tenemos en cuenta que en 2018 y 2019 los lanzamientos no llegaban a los 40 por año. E incluso eran inferior a 10 al año previo a 2017.
