La firma opta por asumir los costes derivados del análisis con carácter retroactivo, desde la entrada en vigor de MiFID II el pasado 3 de enero.
Fidelity se suma al plantel de compañías que asumirán los costes del análisis externo, optando por no cobrar a ningún cliente por este concepto, con independencia del vehículo de inversión, tipo de cliente (minorista, mayorista, institucional) o región. La firma confirma ahora su postura después de varios meses de reflexión, análisis interno y una amplia ronda de conversaciones con los clientes.
Es necesario aclarar que la intención inicial de la firma era aplicar el enfoque Research Payment Account (RPA), que consiste en pagar a proveedores externos a través de un presupuesto recaudado por medio de una comisión de análisis,s que se cobra junto con las comisiones por operaciones en la contratación de fondos de renta variable. “Un elemento clave de nuestra decisión inicial de aplicar el enfoque RPA era nuestro deseo de contar con un modelo que tratara a todos los clientes por igual, sin importar si estaban cubiertos por la normativa MiFID II o no. Este enfoque está en consonancia con nuestra plataforma mundial de análisis, sobre la que se asientan todas nuestras estrategias de renta variable”, explica Paras Anand, director de inversiones de renta variable de la firma en Europa.
Éste añade que, al optar la mayor parte de la industria por asumir los costes, si Fidelity no lo hiciera provocaría que “nuestros clientes sufrirían, en la mayoría de los casos, unas consecuencias desproporcionadas desde el punto de vista operativo y de información”. “Estos retos e ineficiencias para nuestros clientes no eran lo que habíamos previsto, así que hemos decidido pasarnos al modelo de análisis costeado por Fidelity, con efecto a partir del 3 de enero de 2018, cuando el nuevo régimen entró en funcionamiento”, añade Anand.
Un modelo revolucionario
Es el fin de un proceso iniciado el pasado mes de octubre, cuando la gestora comunicó su intención de analizar en profundidad las distintas implicaciones para su negocio de la introducción de MiFID y anunció su plan para revolucionar el cobro de comisiones por gestión de algunos de sus fondos. El nuevo modelo consiste en la reducción general de la comisión básica anual de gestión del 0,10% para las clases de acciones con comisión de gestión variable aplicadas la gama de fondos de renta variable de gestión activa de Fidelity.
En este caso, la ronda de consultas ha confirmado la decisión oficial de la compañía sobre la aplicación de nuevos modelos de comisiones: “Hemos visto una respuesta positiva y un alto grado de aceptación del modelo de comisión de gestión variable por parte de los clientes actuales y nuevos y estamos deseando lanzar estas clases de acciones en varias de nuestras estrategias estrella”, afirma el director de inversiones de renta variable para Europa.
Anand defiende que este modelo de comisión “ofrece una fórmula de remuneración sencilla y transparente que pondrá en consonancia la comisión de la gestora con los resultados obtenidos por el cliente, y a buen seguro animará a los inversores a apostar por estrategias activas y evaluar los resultados en plazos más largos”.