Fimarge, una de las principales firmas de inversión independientes de Andorra, ha registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) su primer fondo UCITS de derecho luxemburgués. Se trata de la estrategia Fimarge Balanced Portfolio Fund, un fondo de corte patrimonialista y con política mixta de renta fija global.
Este fondo, clon de la estrategia Balanced Portfolio Sicav-SIF y cuya gestora es KTL, está gestionado por FIA AM y asesorado por Fimarge. El equipo de inversión de la firma andorrana está compuesto por los gestores Guillem Bienert, Javier Tomé, Carles Carcolé y Albert Garrido. Entre sus principales características, destaca el implementar “un value investing, pero con matices”, así como aplicar el mismo estilo de análisis tanto en renta variable como en renta fija.
Para Fimarge, el value investing consiste en “comprar negocios con descuento que, además, y a diferencia de lo que muchos creen, deben generar valor para el accionista de forma recurrente sin grandes cambios en su modelo”. Por eso, la firma descarta en su proceso de inversión empresas cuyo sector sea muy cambiante, tecnológicamente complejo o donde las tasas de crecimiento sean demasiado variantes como para poder dibujar unas hipótesis acertadas sobre las que valorar. Y, a la hora de analizar acciones y bonos, sus profesionales estudian por igual sus fundamentales, sus catalizadores, el management de la compañía y su descuento.
El objetivo del Fimarge Balanced Portfolio Fund es la apreciación del capital a largo plazo, hasta una rentabilidad anualizada del 5% en periodos de cinco años, mediante una cartera de renta fija global y concentrada, con una duración entre los cero y los cinco años, y con un peso limitado de la renta variable al 30%.
En la actualidad, el fondo alberga un 65% de renta fija, un 24% de renta variable y un 11% de liquidez. Geográficamente, su principal exposición es a Europa, con un 51% de peso, seguida de Estados Unidos, con un 39%. Por sectores, destaca el consumo no cíclico, con un peso del 26%.
Disponible a partir de 50.000 euros, el Fimarge Balanced Portfolio Fund cuenta con una comisión de gestión del 1,60% y una comisión de reembolso del 1% durante el primer año. En estos momentos, sus activos bajo gestión superan los 20 millones de euros.
¿Quién es Fimarge?
Fimarge fue fundada en Andorra en 1988, y es una boutique focalizada en mandatos de gestión discrecional. Es independiente, ya que el 94% del capital está en manos de una familia, y está liderada por Josep Sarlé, fundador y presidente, y Josep Palomera, director general. Otros directivos clave en la firma son Guillem Bienert, responsable de Gestión de Carteras; Judith Estopiñán, responsable de Asesores, y Pablo Gómez-Perretta, responsable de Planificación Patrimonial Internacional.