¿Fue tan malo 2021 para los planes de pensiones? El 41% cerró con más suscripciones que reembolsos

planes pensiones con más aportaciones 2021, ¿Fue tan malo 2021 para los planes de pensiones? El 41% cerró con más suscripciones que reembolsos
Foto: Michael Longmire-Unsplash

El año pasado dejó un cierto sabor agridulce en la industria de fondos de inversión y planes de pensiones. Si bien la industria de fondos de inversión españoles cerró con un récord de patrimonio y con máximo de suscripciones no vistas desde 2017, la de planes de pensiones lo hizo con cifras muy decepcionantes. Tanto que 2021 se convirtió en el primer año de la historia en el que hubo más salidas que entradas de dinero.

Detrás de esa fotografía está, según se ha denunciado desde Inverco o UNESPA, la decisión del Gobierno de limitar hasta 2.000 las aportaciones de los partícipes, cifra que este año bajará hasta los 1.500 euros. "Se habló de que veríamos un trasvase progresivo de los planes individuales al plan de empleo público pero lo que se ha visto es una reducción drástica del tercer pilar sin que se haya mejorado al segundo", explicaba Ángel Martínez Aldama, presidente de Inverco recientemente.

Un plan de empleo público que aún no se ha aprobado en el consejo de ministros. Y la misma crítica hacen Rafa Villanueva, manager del área de Retirement de Willis Towers Watson en España y Ángel García, director Técnico del área de Retirement de WTW en España. "La promoción del ahorro a través del segundo pilar no tiene por qué hacerse en detrimento del tercer pilar. No parece muy adecuado desincentivar el ahorro individual cuando el ahorro en la empresa aún carece de músculo", explican.

Algunas luces dentro de las sombras

Si bien es cierto que la fotografía general de la industria de planes de pensiones individuales no es buena, hay muchos matices que invitan a no ser tan pesimistas. El primero es que 375 de los 903 planes de pensiones individuales que hay en España cerraron 2021 con aportaciones netas positivas, lo que supone un 41%, según los datos de Inverco. El segundo es que hay categorías en los que ese porcentaje es mucho más elevado, la mayoría categorías que implican ese escalón de riesgo que la industria tanto ha demandado a los partícipes en los últimos años.

Por ejemplo, de esos 375 planes con aportaciones netas positivas, 349 invierten al menos una parte de su cartera en renta variable. De hecho, las categorías de renta variable y renta variable mixta son las dos únicas que despidieron el año pasado con entradas netas de dinero. No es de extrañar por tanto que en ambas se viera al 62 y al 67% de fondos respectivamente con balance de suscripciones positivos en ese 2021. Por el contrario, en renta fija apenas ha entrado dinero en nueve productos de un total de 142.

Categoría plan de pensiones individualesAportaciones netas 2021 (en millones de euros)
Renta fija Corto Plazo-252,564
Renta fija Largo Plazo-121,469
Renta fija mixta-298,079
Renta Variable mixta353,492
Renta variable213,815
Garantizados-12,386
Fuente: Inverco

Por tipo de producto, los tres con mayores suscripciones netas han sido de renta variable mixta: CABK Destino 2030, CABK Destino 2040 y Naranja 2030, con aportaciones netas que van desde los 30 millones a los 68 millones. Los siguientes integrantes de este top ten son todos productos que implican la asunción de un cierto riesgo, lo que influye también en que todos acumulen rentabilidades positivas en el último año.  Hay, no obstante, una excepción. Se trata de BBVA Protección 2025, un plan garantizado que acumula a doce meses una caída del 0,5%.         

Nombre del planCategoríaAportaciones netas 2021 (en millones de euros)Patrimonio (en millones de euros)Rentabilidad 1 año (en %)
CABK DESTINO 2030               RV Mixta68,293.43314,46
CABK DESTINO 2040               RV Mixta40,381.03916,97
NARANJA 2030               RV Mixta30,747209,95
NARANJA 2040RV30,2651119,97
CABK TENDENCIASRV272.13917,13
KUTXABANK RF MIXTO 30RF Mixta25,046263,08
PP DE LOS INGENIEROSRF Mixta23,19564,87
BBVA PROTECCIÓN 2025Garantizado20,571.153-0,53
BBVA PLAN JUBILACIÓN 2030RV MIxta20,055158,33
MEDIOLANUM RENTA FIJA MIXTARF Mixta19,691262,27
Fuente: elaboración propia con datos de Inverco