Durante los días 9 y 10 de julio ha tenido lugar el XXIII Finance Forum organizado por la Asociación Española de Finanzas, AEFIN, junto con el departamento de Gestión Financiera y el grupo de investigación “Behavioral Finance y alternativas a la teoría financiera clásica“ de la Universidad Pontificia Comillas.
El objetivo principal de este foro, es que sirva como punto de encuentro entre investigadores y profesores de todas las disciplinas que cubre el área financiera.
Para ello se celebran varias sesiones paralelas organizadas de manera que los trabajos de investigación, papers, guarden una armonía temática en cada una de ellas. Además de que los autores del paper expongan su trabajo, se designa una persona que critique constructivamente el paper. Esta figura se denomina discussant. Las aportaciones de los discussants son enriquecedoras para la mejora de los papers, así como la discusión que se suele generar entre los asistentes a cada sesión. En este foro ha habido un total de 24 sesiones en las que se han expuesto entre tres y cuatro papers en cada una.
En esta edición se han recibido más de 150 trabajos que han sido sometidos a un riguroso proceso de selección llevado a cabo por el comité científico del foro. Los trabajos recibidos procedían de investigadores de diversas universidades, tanto nacionales como internacionales. Finalmente, y tras dicho proceso de selección, el número de papers presentado ha sido de 95.
Respecto al número de asistentes, el 39% procedía de universidades extranjeras y el 61% de españolas. Además, en esta edición se ha contado con la presencia de dos ponentes invitados, personalidades de reconocido prestigio en el mundo académico: Michael Brennan y Marti Subrmaynan.
El profesor Brennan, profesor mérito de finanzas en UCLA Anderson y en London Business School, destaca por sus trabajos en valoración de activos, finanzas corporativas, microestructura de los mercados y el papel de la información en los mercados de capitales, entre otros mucho temas que ha abordado a lo largo de su fructífera carrera. El profesor Brennan impartió el jueves 9 una brillante conferencia titulada “Expected Returns and Risk in the Stock Market”.
El profesor Marti G. Subrahmanyam, posee la cátedra Charles E. Merrill de Finanzas en la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York. Cabe resaltar sus trabajos sobre los mercados de capitals, opciones y derivados, finanzas corporativas y finanzas internacionales, sobre los que ha publicado numerosos trabajos en las principales revistas científicas. El Prof. Subrahmanyam impartió el viernes 10 una magnífica conferencia sobre “Liquidity Effects in the Fixed Income Markets”,
Para poder llevar a cabo el foro se ha contado con el patrocinio de diversas instituciones de enorme prestigio en su ámbito: Bolsa y Mercados Españoles (BME), Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Adeslas, Bank of America Merrill Lynch, Banco de España, UCEIF, Funds People y CFA Associate Spain. Asimismo se ha contado con la contribución de Pioneer Investments.
Por último, hay que hacer una mención especial a los ganadores de los diversos premios que tradicionalmente se otorgan en el Finance Forum. Este año han correspondido a:
AEFIN Award to the Best Paper of the Conference
“Banks' equity holdings and their impact on security issues”
(Josep A. Tribó Giné)
BME Award to the Best Paper on Stock Markets
“Response of Spanish Stock Market to ECB Monetary Policy during financial crisis”
(Javier Ruiz Rincón)
BME Award to the Best Paper on Fixed Income
“The determinants of the multiple-term structures from interbank rates”
(Nuria Petit Montserrat; Pedro Serrano; Juan Ángel Lafuente)
BME Award to the Best Paper on Derivatives
“The Bright Sides of Financial Derivatives: Options Trading and Innovation”
(Ivan Blanco Sánchez; David Wehrheim)
CNMV Award to the Best Paper on Regulation
“Auditor switching and opinion shopping: Firm versus partner effects”
(Elena de las Heras; Beatriz García Osma; Belén Gill de Albornoz Noguer)
Best Paper submitted to the Spanish Review of Financial Economics
“A Spanish Financial Market Stress Index”
(María Isabel Cambón Murcia; Leticia Estévez Cerqueira)
