GAM arranca estos días las primeras devoluciones a inversores tras la liquidación de su gama de fondos absolute return bond fund (ARBF). Según informan en una nota a clientes, el próximo 6 de septiembre recibirán el primer pago parcial del capital en forma de liquidez. El impacto del proceso en el valor liquidativo ha sido mínimo y en línea con el movimiento del mercado ya que la diferencia con respecto al valor del fondo cuando se comunicó el cierre es inferior al 1%.
En España, esto supone el reembolso del 74% del GAM MB - Absolute Return Bond, el 75% del GAM MB - Absolute Return Bond Plus y el 80% del GAM MB - Absolute Return Bond Defender. La devolución se efectuará según el NAV del fondo correspondiente al lunes 3 de septiembre (publicado el martes 4) aunque la gestora seguirá publicando a diario el valor liquidativo de los fondos, dato calculado por State Street.
El proceso de liquidación se está llevando a cabo de manera fraccionada debido a la mezcla de activos principalmente líquidos en los fondos y de algunos activos menos líquidos. Según llevan insistiendo desde la gestora, la prioridad es maximizar el valor para el partícipe, por lo que calculan que los reembolsos restantes se llevarán a cabo a finales de septiembre y a lo largo de los próximos meses, según las condiciones de mercado.
La gama de fondos ARBF se suspendió de todas las operaciones de suscripción y reembolso a principios de agosto tras el cese del responsable de retorno absoluto de la firma, Tim Haywood, en respuesta a una investigación interna en relación a algunos de sus procedimientos sobre la gestión de riesgos.
La decisión de liquidar la estrategia se tomó con el objetivo de garantizar el trato igualitario entre partícipes. No obstante, la gestora prevé lanzar un fondo en formato UCITS para aquellos inversores que deseen continuar con el equipo de ARBF.
