El impacto del cierre de la gama ARBF (absolute return bond fund) en las cuentas de GAM comienza a ser cuantificable. Como reconoce la firma en un comunicado, en el tercer trimestre el grupo tuvo salidas netas de más de 15.505 millones de euros. Es decir, supone haber perdido un 10,8% de sus activos bajo gestión entre finales de junio y el cierre de septiembre. Claro que el grueso de esa caída responde a la liquidación de los fondos y mandatos bajo la estrategia ARBF, unos 9.462 millones, de los que 2.800 millones corresponden a mandatos institucionales.
La gestora suspendió y cerró durante agosto su gama de fondos absolute return bond fund(ARBF) tras la suspensión del responsable de retorno absoluto de la firma, Tim Haywood, en respuesta a una investigación interna en relación a algunos de sus procedimientos sobre la gestión de riesgos. A lo largo de septiembre la firma ha entregado en dos tandas más del 80% de los reembolsos correspondientes a los fondos de Luxemburgo liquidados.
Lo que no quita que haya un impacto mínimo en otros fondos de la casa. Los fondos no-ARBF perdieron más de 4.600 millones de euros entre finales de junio y finales de septiembre. La firma justifica las salidas netas por las difíciles condiciones de mercado para la industria, pero reconoce también el impacto del caso ARBF en agosto y septiembre.
El flujo de salidas se ha calmado en octubre, según afirma el grupo. “Se están tomando medidas inmediatas y en el corto plazo para sostener la rentabilidad del grupo”, aseguran.
“Las consecuencias de la suspensión de un director de inversiones ARBF ha supuesto un claro contratiempo para GAM”, reconoce Alexander S. Friedman, CEO del grupo. “Tenemos un negocio estable y diversificado que seguiremos potenciando. Continuaremos enfocados a dar los retornos de inversión que esperan de nosotros nuestros clientes”.
En cuanto a su rentabilidad durante el tercer trimestre, GAM defiende que el recorrido sigue siendo fuerte. El 68% de los activos bajo gestión en fondos batieron a su índice de referencia en ese periodo. Y a cinco años, el 54% de activos en fondos superaron su benchmark.
