GAM Investments anunció hoy que todas las operaciones de suscripción y reembolso en los fondos de bonos con estrategias de retorno absoluto (ARBF) se han suspendido a partir del 31 de julio, momento en que se conoció la decisión de apartar a Tim Haywood como responsable de retorno absoluto de GAM, tras una investigación interna en relación a algunos de sus procedimientos sobre la gestión de riesgos. Esta decisión se ha tomado debido al elevado volumen de órdenes de reembolsos recibidas en estos productos tras conocerse la noticia. De esta manera, ningún inversor ha podido abandonar los fondos después de hacerse público la información este martes.
Según un comunicado de la entidad, el objetivo es “maximizar el valor y la liquidez para los clientes”. En este sentido, ahora están estudiando todos los pasos futuros, incluida la liquidación de los fondos. Los fondos afectados representaron 7.300 millones de francos suizos en activos bajo gestión al 31 de julio. Los productos son el GAM Multibond - Absolute Return Bond Fund, el GAM Multibond - Absolute Return Bond Plus y el GAM Multibond - Absolute Return Bond Defender.
Como explican en el comunicado, tras la suspensión de Tim Haywood, los fondos ARBF han experimentado un alto nivel de solicitudes de reembolso. “Si bien los fondos tienen la liquidez necesaria para satisfacer estas solicitudes, tales acciones conducirían a un cambio desproporcionado en la composición de su cartera, lo que podría comprometer los intereses de los inversores restantes”, explican desde la gestora.
Por eso, el objetivo principal de GAM es “garantizar la igualdad de trato de todos los inversores y la protección de sus intereses”. En este sentido, la gestora está consultando con los clientes para ver cuál es el mejor mecanismo para dar liquidez en las mismas condiciones a todos los clientes. “Se centra en resolver la situación lo más rápido posible para los inversores”, explican. La intención de la gestora es tomar la decisión definitiva en unos días. Mientras, dejarán de cobrar la comisión de gestión a estos fondos mientras permanezcan suspendidos o si entran en liquidación. Durante este tiempo, la entidad publicará diariamente el valor liquidativo de los fondos afectados con las valoraciones que realice a precios de mercado State Street. De esta manera, el cliente tendrá información diaria del valor de mercado de sus inversiones.
En definitiva, se abre un periodo para conocer el volumen de clientes que quiere liquidar sus posiciones y aquellos que quieren seguir en las estrategias aunque éstas cuenten con una menor liquidez.
Desde la gestora destacan que ninguna otra parte del negocio de GAM se ha visto afectada. Los otros equipos de inversión de la compañía y sus administradores externos continúan gestionando los fondos de forma normal. El consejero delegado de GAM, Alexander S. Friedman, señala que "estamos comprometidos con la protección de los intereses de nuestros clientes. Estamos trabajando para garantizar que maximicemos el valor y la liquidez para los inversores de ARBF, y buscando establecer estructuras alternativas para los clientes que quieran seguir invirtiendo con el equipo de ARBF. Estoy seguro de que este equipo sólido y amplio puede seguir brindando las soluciones de gestión activa diferenciadas que nuestros clientes necesitan ". El presidente del grupo, Hugh Scott-Barrett, también señaló que "el consejo de administración reconoce que los acontecimientos recientes han sido un revés para la compañía. Sin embargo, tenemos absoluta confianza en la fortaleza de GAM como gestor de activos diversificado y la capacidad de sus equipos de inversión para hacer frente a los reembolsos”.
