En el año 2013 Jim Cramer acunó el término de FANG para analizar esas cuatro empresas tecnológicas (Facebook, Amazon, Netflix, and Google) que copaban las alzas del S&P500. Cuatro años más tarde, en 2017, se sumó a ese grupo Apple, y así pasaron a ser FAANG. En los últimos meses en el sector financiero se ha empezado a hablar de las Magnificient 7 (en español, las 7 magníficas).
En esta entrada del Glosario de FundsPeople explicamos quiénes son y qué les ha hecho merecer ganarse estar en ese grupo.
¿Quiénes son las 7 magníficas?
Michael Hartnett, analista de Bank of America es el responsable de la creación de este nuevo bursátil que incluye a siete empresas, todas ellas estadounidenses, que tienen en común un claro componente tecnológico y una apuesta clara por el incipiente negocio de la inteligencia artificial. Sus nombres son Apple, Microsoft, Meta (Facebook), Amazon, Alphabet (Google), NVIDIA y Tesla.
Similitudes y diferencias de las 7 magníficas
Si bien se suele pensar que todas forman parte del sector tecnológico, la realidad es que no todas reciben su principal fuente de ingresos de la tecnología. "Lo cierto, es que sólo tres pertenecen al sector tecnológico NVIDIA, Microsoft y Apple. Amazon y Tesla entran dentro del sector de consumo discrecional y Alphabet y Meta pertenecen a comunicación y servicios, y es que la publicidad es la fuente de ingresos principal de ambas", explica David Levy desde Diverinvest.
Sin embargo, también tienen grandes puntos en común, marcados por la expoisición que tienen a todas las tendencias tecnológicas. "Todas ellas están expuestas, de distinta forma, a tendencias a largo plazo como la rápida evolución de las aplicaciones de inteligencia artificial (IA), la realidad virtual y aumentada, los vehículos autónomos, y alguna otra", explica Steve Fox, gestor senior de análisis de clientes en Capital Group.
¿Por qué son tan importantes?
En los últimos años se ha hablado mucho de la excesiva dependencia que tiene el S&P500 de muy pocas acciones. Si bien se trata de un índice que incluye 500 empresas estadounidenses, su evolución a lo largo de los años ha estado muy marcada solo por el comportamiento de los valores tecnológicos.
Lo mismo ha sucedido este año con las 7 magníficas. "Solo siete compañías han mantenido a flote al índice S&P este año: Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Alphabet y Tesla son las empresas que han impulsado la gran mayoría de las ganancias registradas por el índice", afirman desde Capital Group. Basta ver los datos de rentabilidad que acumulan solo a corto plazo como en este 2023. Por ejemplo, a falta de 15 días de que cierre este año, Apple sube un 59%, Meta, un 163%, Microsoft, un 63%, NVIDIA, un 235%, Amazon, un 72%, Alphabet un 46% y Tesla, un 128%. Ganancias todas ellas que permiten que el S&P500 se anota un alza del 23% en lo que va de 2023. Unas cifras que también se ven cuando se analizan plazos más largos como recoge la web Visual Capitalist.
¿Cuánto pesan y aportan al S&P500?
Detrás de este impacto que tienen las 7 magníficas en el índice S&P500 está la ponderación que tienen el mismo, el 27% del total. Pero es que, además, sus ingentes subidas en bolsa retroalimentan esa excesiva concentración del índice en pocos valores. "El aumento de la cotización puede impulsar el incremento de la capitalización de mercado y provocar reajustes en los índices, lo que a su vez favorece las entradas de capital en estas compañías, cuando los millones de inversores que invierten en fondos pasivos realizan sus aportaciones periódicas en virtud de sus respectivos planes de contribución definida, perpetuando así el ciclo", afirman desde Capital Group. Según los datos de la gestora, aunque el peso de las siete en el índice sea al 27% del total contribuyeron en el primer semestre en un 74% a la rentabilidad del mismo.
Fuente: Capital Group. FactSet. Valores ponderados de Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla y Meta a 30 junio 2023. Contribución a la rentabilidad calculada desde el 2 enero 2023 al 30 junio 2023.
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Esta concentración no solo es exclusiva del S&P500 sino que también implica un aumento de la concentración del mercado global de acciones, donde EE.UU cada vez gana un mayor peso. De hecho, según calculan desde Bank of America, la proporción del mercado mundial de renta variable correspondiente a los valores estadounidenses se sitúa actualmente en un máximo histórico del 63%, impulsado en 2023 casi exclusivamente por el estrecho auge de las 7 magníficas.
