Grandes ganadores: los 20 fondos con mejor comportamiento desde la caída de Lehman

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Kevin Baird, Flickr, Creative Commons

En siete años pueden suceder muchas cosas. Sin embargo, los últimos siete no han sido suficientes para olvidar un solo hecho: la quiebra de Lehman Brothers. Ayer se cumplió el séptimo aniversario de aquel 15 de septiembre, en el que la caída del que llegó a ser el cuarto banco de inversión en Estados Unidos desencadenó una profunda recesión que ha cambiado la forma de invertir, el concepto del riesgo, los esfuerzos regulatorios y las políticas monetarias, entre otros factores, y que en términos generales puso contra las cuerdas el concepto de capitalismo, los regímenes democráticos y los pilares del Estado de bienestar que habían regido las sociedades occidentales en los 60 años anteriores.  

Quizá la pregunta clave para el inversor que en septiembre de 2008 no sabía a dónde asignar su dinero sea qué ha conseguido funcionar bien en todos estos años. Un repaso a los fondos de inversión disponibles para su venta en España muestra dos conclusiones claras. En el lado de la renta fija –que se convirtió en el activo por excelencia durante la recesión- los fondos que han sabido generar rendimientos anualizados de doble dígito pertenecen de forma mayoritaria a los segmentos de mayor rendimiento y menor calidad crediticia del universo de renta fija. 

Paradójicamente, el que ha registrado mejor comportamiento ha sido uno que invierte en participaciones preferentes con grado de inversión, el Principal Preferred Securities, que ha generado una rentabilidad anualizada del 13% en el periodo estudiado. Mark Lieb, su gestor, declaró recientemente a Funds People: “La manera más simple de pensar en lo que hacemos es que, cuando miras el universo de renta fija y quieres cierta rentabilidad, lo primero en lo que se piensa es en el high yield y eso implica descender dentro de la curva de crédito. Yo no lo hago, permanezco dentro del grado de inversión y desciendo dentro del balance para conseguir más rentabilidad”, explica el gestor (leer la entrevista). 

En el caso de la renta variable, se puede observar con claridad que la clase que ha sido más rentable en estos siete años ha sido indudablemente la del sector de la biotecnología, con cuatro fondos temáticos dentro del top diez. De hecho, el fondo que preside la lista es el Franklin Biotechnology, que ha aparecido de forma consistente en los rankings por rentabilidad mensual publicados regularmente por Funds People. Este producto de Franklin Templeton Investments recibió el año pasado el premio Lipper a mejor fondo sectorial a tres años; lleva cerrado a nuevas suscripciones desde 2014. 

El ranking de los fondos de renta fija y renta variable más rentables desde la crisis de Lehman Brothers ha sido elaborado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los fondos disponibles para su venta en España con un patrimonio superior a 100 millones de euros que presentasen mejores rendimientos anualizados (expresados en euros) en el periodo comprendido entre el 15 de septiembre de 2008 y el 14 de septiembre de 2015. 

Los 10 fondos más rentables de renta fija…

 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad anualizada 15/09/2008 – 14/09/2015 % Divisa

Principal Preferred Secs I USD Acc

Principal Global Investors

EAA OE Other Bond

1.524 13,01 Dólar

AXA WF US High Yield Bonds I-C USD

AXA IM

EAA OE USD High Yield Bond

5.934 12,95 Dólar

NN (L) Em Mkt Dbt HC I Cap USD

NN Investment Partners

EAA OE Global Emerging Markets Bond

2.394 12,19 Dólar

Principal High Yield I Acc

Principal Global Investors

EAA OE Global High Yield Bond

117 12,13 Dólar

Templeton Glbl Total Return I Acc $

Franklin Templeton Investments

EAA OE Global Bond

24.959 11,96 Dólar

Schroder ISF Glbl High Yld I Acc

Schroders

EAA OE Global High Yield Bond

2.347 11,81 Dólar

PIMCO GIS Global Hi Yld Bd Ins USD Inc

PIMCO

EAA OE Global High Yield Bond

3.275 11,7 Dólar

BGF Emerging Markets Bond X

BlackRock

EAA OE Global Emerging Markets Bond

1.627 11,63 Dólar

Janus High Yield I USD Inc

Janus Capital

EAA OE Global High Yield Bond

615 11,59 Dólar

Pioneer Fds US High Yield I USD ND

Pioneer Investments

EAA OE USD High Yield Bond

827 11,56 Dólar

 

 

… y los 10 más rentables de renta variable

 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad  anualizada 15/09/2008 – 14/09/2015 % Divisa

Franklin Biotechnology Disc I Acc $

Franklin Templeton Investments

EAA OE Sector Equity Biotechnology

2.512 27,02 Dólar

UBS (Lux) EF Biotech (USD) P-acc

UBS Global AM

EAA OE Sector Equity Biotechnology

1.436 24,67 Dólar

DWS Biotech

Deutsche AWM

EAA OE Sector Equity Biotechnology

536 23,37 Euro

Janus Global Life Sciences I USD

Janus Capital

EAA OE Sector Equity Healthcare

1.699 21,54 Dólar

Wellington Global HC Eq USD D Acc

Wellington Management EAA OE Sector Equity Healthcare 601 20,06 Dólar

Fidelity Thailand A-USD

Fidelity Worldwide Investment

EAA OE Thailand Equity

320 18,01 Dólar

SLI European Smaller Companies D Acc

Standard Life Investments

EAA OE Europe Small-Cap Equity

216 17,85 Euro

BSF European Opportunities Extn AD

BlackRock

EAA OE Europe Flex-Cap Equity

644 17,32 Libra

Pictet-Biotech I USD

Pictet AM

EAA OE Sector Equity Biotechnology

1.554 17,23 Dólar

Janus Global Life Sciences I EUR Acc H

Janus Capital

EAA OE Sector Equity Other

1.699 17,03 Euro

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.