Hedge funds: ¿qué falló en marzo?

Con la reunión del FOMC y la anticipación del calendario de subidas de tipos en Estados Unidos como telón de fondo, los expertos de FRM –filial de Man- identifican los factores que explican el sufrimiento de las estrategias de hedge funds en marzo, un mes en el que los activos presentaron una rentabilidad en forma de V. Por un lado detectan el cambio de momento en algunas estrategias; esto se puso de manifiesto en todos los sectores de renta variable, valores individuales y estrategias de renta variable cuantitativa. Adicionalmente, observan que “algunas estrategias idiosincrásicas, supuestamente no correlacionadas, como la negociación de materias primas y la negociación de acciones A-H, también actuaron en contra de los gestores a lo largo del mes”.