La gestora ha crecido mucho durante este año con los productos de renta fija, fundamentalmente de rentabilidad objetivo. Y este posicionamiento cauto seguirá marcando su estrategia para el próximo año, en el que además habrá otras novedades. Según ha avanzado Lily Corredor, directora general de Ibercaja Gestión, están ultimando el lanzamiento de su gestora de alternativos. “Somos muy optimistas en la gestora, pero no hemos aparcado el tema. Queremos ofrecer inversiones alternativas, bien es cierto que el entorno ahora no es el mismo que cuando la curva estaba a cero, pero aporta un factor diversificador en todo”. De momento, esperan las autorizaciones regulatorias correspondientes, aunque esperan tenerlas en los próximos meses.
La gestora ha acumulado en los 10 primeros meses del año 3.147 millones de euros en suscripciones netas a fondos de inversión. Esta cifra, unida a la rentabilidad de las carteras, ha impulsado un 21% los activos bajo gestión, hasta situarse en los 21.708 millones de euros.
La mayoría de las aportaciones netas que han registrado en 2023 han ido a fondos de rentabilidad objetivo, dirigidos a los ahorradores e inversores con perfil más conservador. “Carteras diversificadas que invierten en renta fija a distintos plazos. Los fondos nos aportan diversificación frente a los depósitos, además, son más accesibles, los inversores pueden recuperar su dinero sin penalización y la fiscalidad es imbatible”, ha explicado Corredor.
En lo que va de año, la gestora ha lanzado siete nuevos productos. Esto muestra, según Corredor, “que no somos una simple gestora, sino una fábrica de ideas que camina al lado del cliente, creando productos capaces de aunar las mejores oportunidades que el mercado ofrece en cada momento para remunerar el ahorro de nuestros clientes”.
Esa fábrica no está preocupada por la llegada de la Retail Investment Strategy ya que “el cambio normativo prima retribuir al trabajo que se hace, por lo que va a penalizar la distribución pura. Y nosotros tenemos la fábrica y un modelo de asesoramiento, por lo que tenemos cierta tranquilidad en el modelo”, ha dicho Luis Miguel Carrasco, director del Grupo Financiero Ibercaja, que da la bienvenida a la normativa siempre que el fin sea proteger al inversor.
Seguirán cautos
El año que viene Ibercaja Gestión seguirá apostando por productos sencillos y tratando de aportar valor y rentabilidad a los clientes. Beatriz Catalán, directora de inversiones de la gestora, ha trasladado las previsiones que manejan para 2024: un escenario de crecimiento económico debilitado y con diferencias notables entre sectores y países (habrá que ver cómo se produce el aterrizaje de la economía americana); e inflaciones a la baja, aunque todavía entre el 2,5% y el 3%, “niveles todavía incómodos para los Bancos Centrales, en especial el europeo”, ha dicho. Y un escenario de tipos todavía en los niveles actuales durante más tiempo, al menos hasta los últimos meses del próximo año.
Hasta ahora, el posicionamiento de la gestora ha sido cauto y así lo seguirá siendo. Aunque con la vista puesta en ver cómo adaptar la duración de las carteras ya que cada vez ven más cerca la bajada de tipos. Acerca del mix renta fija y renta variable, se decanta por la renta fija como activo ganador.
Dentro de este activo apuestan por los bonos soberanos. “Son el ejemplo más claro de máxima calidad”, ha defendido. Pero también por el crédito privado de buena calidad crediticia. “Somos inmaculados a la hora de mirar este tipo de compañías. El nivel de TIR alcanzado, además, nos permite un carry muy interesante que es capaz de compensar la volatilidad que pueda darse en los tipos de interés. En cuanto a las duraciones, pensamos que es el momento de ir alargándolas gradualmente”, ha avanzado.
Por su parte, en renta variable van a cerrar el año con un posicionamiento más defensivo según el escenario que prevén. De momento, escapan de sectores más cíclicos como el consumo discrecional o el industrial. Mientras que apuestan por valores defensivos y de calidad porque “no todo vale”. Sanidad, consumo básico, tecnología (fundamentalmente software) e inmobiliario son sectores que les resultan atractivos para entrar en un momento en el que bajen los tipos.
Novedades en pensiones
En pensiones, Ibercaja ha sido una de las cinco entidades seleccionadas para gestionar los planes de pensiones de empleo de promoción pública. La normativa permite a los autónomos adherirse a estos vehículos de ahorro para la jubilación. Al respecto ya han lanzado dos planes simplificados para autónomos.
Por otro lado, han lanzado Pensumo, ahorro por consumo. Un servicio digital enmarcado en el Sandbox que utiliza el redondeo en compras en comercios para ir acumulando de manera indirecta ahorro para la jubilación. “Va a ser digital, muy dinámico y esperamos que se convierta pronto en realidad”, ha avanzado Carrasco.
