Los productos con vencimiento fijo y rentabilidad estimada -garantizada o no- siguen teniendo cabida en entidades como Ibercaja y Kutxabank. Al menos es la conclusión que se extrae del registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) donde, en la última semana, las gestoras de sendos grupos han registrado tres productos con estas características.
En el caso de Ibercaja Gestión, amplia su gama de garantizados con dos lanzamientos, uno de garantía parcial y otro de rendimiento variable; en cambio, Kutxabank Gestión opta por la gestión pasiva no garantizada, con su nuevo fondo de rentabilidad objetivo.
Kutxabank Horizonte Europa 2021
En este fondo se tiene como objetivo no garantizado obtener a vencimiento el 100% del valor liquidativo inicial (VLI) incrementando, en su caso, por el 100% de la variación positiva del Eurostoxx 50, con un máximo del 15% sobre el VLI. De esta manera, la TAE máxima no garantizada ascendería al 2,23% y la mínima, a un 0%.
La cartera del fondo estará invertida en renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario) y hasta un 10% en instituciones de inversión colectivas (IIC) financieras aptas y liquidez. Los emisores deberán ser de la OCDE y las emisiones en euros con rating mínimo similar al de España, aunque hasta un 25% podrá estar tres escalones por debajo.
Ibercaja Gestión Europa
En este producto de garantía parcial se garantiza el 99% del VLI una vez llegado el vencimiento. Además, existe un objetivo concreto de rentabilidad no garantizado ligado a la evolución del EuroStoxx 50 Price, aplicable sobre el VLI: el 50% de la variación (de ser positiva) de la media de 34 observaciones mensuales del índice, con un máximo del 10%. Por tanto, la TAE no garantizada podrá ir desde un máximo del 2,83% hasta un -0,325% de mínimo.
Durante la estrategia, la cartera estará compuesta por deuda pública de la zona euro y liquidez, y si es necesario, indican en el folleto informativo registrado en la CNMV, hasta un 20% en renta fija privada de la OCDE (se incluye aquí a depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados y líquidos, no titulizaciones). La calidad crediticia mínima de las emisiones será igual al rating de España para la deuda soberana y hasta cuatro escalones por abajo en el caso de la deuda privada.
Ibercaja Capital Garantizado 4
La gestora completa su oferta de garantizados de rendimiento variable con el Ibercaja Capital Garantizado 4, un fondo en el que se garantiza el 100% del VLI, además de existir un objetivo de rentabilidad no garantizado a vencimiento ligado a la evolución de la cotización de Telefónica, Santander, Iberdrola, Inditex y Repsol. En este caso, la TAE máxima no garantizada es del 1,72% y garantizada del 0%.
Al igual que el anterior, invertirá en deuda pública de la zona euro. Además, en una OTC y liquidez. Adicionalmente, si fuera necesario para alcanzar la rentabilidad objetivo, se podrá invertir hasta un 20% en renta fija privada de emisores de la OCDE. El rating mínimo establecido para emisiones publicas y privadas es el mismo que en el Ibercaja Gestión Europa.
Comisiones y mínimo de inversión
Ibercaja Gestión fija el mismo mínimo de inversión de seis euros, y las mismas comisiones, un 0,3% la de gestión y un 0,03% la de depositaria, en los dos garantizados nuevos de la firma.
Por su parte, el Kutxabank Horizonte Europa 2021, tiene como comisión de gestión un 0,47% y de depositaria del 0,05%. El mínimo de inversión asciende a los 100 euros.
En todos los productos se aplica una comisión de suscripción del 5% y de reembolso, de un 5% en los productos de Ibercaja Gestión y de un 2% en el de Kutxabank Gestión.
