Informe de Morningstar sobre flujos hacia la inversión sostenible en el 1T de 2024: crecimiento en Europa, caída en EE.UU. y ralentización del lanzamiento de productos

Impulsados principalmente por el crecimiento de los activos de las estrategias pasivas europeas, los activos de los fondos sostenibles mundiales aumentaron un 1,8 % hasta situarse ligeramente por debajo de los 3 billones de dólares a finales del primer trimestre, frente a los 2,9 billones actualizados del trimestre anterior, en un contexto macroeconómico heterogéneo, que abarca las inciertas perspectivas de inflación y tipos de interés, el auge de la inteligencia artificial y los continuos riesgos geopolíticos.

Europa mantuvo su posición dominante en el panorama de los fondos sostenibles, con un 84% de los activos mundiales de fondos sostenibles. Del mismo modo, Estados Unidos mantuvo su condición de segundo mercado más importante, albergando el 11% de los activos mundiales de fondos sostenibles, reflejando la distribución observada a finales de diciembre de 2023.  Asia sin Japón, que sólo constituye el 2% de los activos mundiales, mantiene su tercera posición.

En el primer trimestre de 2024, continuó el descenso en el lanzamiento de fondos en todo el mundo, alcanzando un mínimo sin precedentes de 97 nuevos fondos sostenibles en todo el mundo. La cifra se compara con los 176 nuevos fondos del cuarto trimestre del año pasado. Muchas gestoras podrían estar esperando a la revisión de la SFDR, que se espera llegue de la mano de la nueva Comisión.

Por gestoras BlackRock encabeza la clasificación de la oferta de inversión sostenible gracias a su oferta pasiva, con un total de 368.000 millones de dólares de activos en activos abiertos y ETF centrados en ESG a finales del primer trimestre de 2024, frente a los 318.000 millones del trimestre anterior. Amundi, la mayor gestora europea, avanzó un puesto, seguida de cerca por UBS.

A pesar de la cifra global de entradas en Europa, los fondos activos registraron el tercer trimestre consecutivo de salidas. Los flujos de salida entre las estrategias de gestión activa se prolongaron hasta el primer trimestre de 2024, alcanzando los 11.000 millones, aunque fueron menores a los 17.500 millones del trimestre anterior. En comparación, los flujos hacia el espacio pasivo casi se nivelaron con el trimestre anterior en torno a los 22.000 millones. El contraste pone de relieve la preferencia continuada por las estrategias pasivas, lo que indica que los inversores se centran en la rentabilidad y la exposición de tipo beta.