Los dos nuevos UCITS ETF de gestión activa ofrecen exposición a los tramos de mayor calificación del mercado de obligaciones garantizadas por préstamos o Collateralised Loan Obligation (CLO).
La gestora Invesco ha anunciado el lanzamiento de dos nuevos UCITS ETF de gestión activa que ofrecen exposición a los tramos de mayor calificación del mercado de obligaciones garantizadas por préstamos o Collateralised Loan Obligation (CLO). Invesco USD AAA CLO UCITS ETF e Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF aprovechan la fuerza combinada de dos de las áreas de inversión más grandes y de más rápido crecimiento de la entidad: Crédito Privado y ETF.
"Nuestro objetivo es ofrecer los mejores resultados, fortaleciendo a equipos altamente experimentados para que se centren en sus áreas clave de especialización, y podemos aprovechar esta potencial ventaja combinando especialidades que beneficien aún más a los clientes", expone Stephanie Butcher, Co-Head of Investment en Invesco.
Por su parte, Michael Craig, Head of European Senior Loans de Invesco Private Credit en Invesco, añade que “Nos centramos en CLO de gestores de alta calidad en los que confiamos, ya que estos tienden a mostrar menos volatilidad y mejor liquidez en condiciones de mercado tensionadas. Realizamos regularmente pruebas de estrés en nuestras carteras, para simular estos escenarios”.
Laure Peyranne, Head of ETF Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco, destaca que "aunque el mercado de CLO se ha duplicado en los últimos cinco años, solo recientemente se ha ofrecido ETF UCITS sobre esta clase de activo, primero en Estados Unidos y ahora en Europa. Esta exposición abre la inversión en CLO a inversores sofisticados”.
Ingresos consistentes y diversificación en renta fija
Los nuevos ETF buscan proporcionar consistentes ingresos y preservación de capital a largo plazo, invirtiendo principalmente en los tramos con calificación AAA de valores de deuda de tipo flotante emitidos por CLO. Uno invertirá principalmente en activos denominados en dólares y el otro en activos denominados en euros. Al menos el 80% de los valores de deuda de CLO en los que invertirán los ETF tendrán calificación AAA, y el restante en el tramo AA principalmente.
Craig explica que “el tramo AAA de los CLO ofrece un aumento en el diferencial en comparación con otros instrumentos con calificación similar, a pesar de nunca haber incumplido. Su naturaleza de tipo flotante significa que prácticamente no presentan duración y que exhiben una baja correlación con muchas otras clases de activos de renta fija, lo que los hace atractivos para los inversores profesionales que buscan diversificar”.
"Como AAA CLO UCITS ETF, estos fondos se diferencian de productos similares en Estados Unidos. Según la European Securitisation Regulation solo pueden invertir en aquellos CLO donde el originador, patrocinador o prestamista original haya declarado que retiene, tanto en la emisión como de manera continua, un interés económico neto en el CLO de al menos el 5%, asegurando que los gestores tengan un interés específico", indican desde la entidad.
