El fondo invertirá principalmente en CLO europeos con calificación AAA y podrá invertir hasta un 30% en CLO no europeos con calificación AAA que cumplan la normativa europea sobre activos titulizados.
La gestora Janus Henderson Investors ha anunciado el lanzamiento de su primer fondo cotizado (ETF) activo de renta fija en Europa: Janus Henderson Tabula EUR AAA CLO UCITS ETF (JCL0). La compañía cuenta con un equipo especializado compuesto por seis gestores, con una experiencia media en el sector de 27 años, y nueve analistas especializados en activos titulizados. Juntos, gestionan activos por un total de más de 36.000 millones de dólares, de los que CLO suponen el grueso de los activos titulizados de la entidad.
La gestión del nuevo producto correrá a cargo de Colin Fleury, director de deuda corporativa garantizada, junto a Denis Struc e Ian Bettney, gestores del equipo de deuda corporativa garantizada. Los miembros del equipo cuentan con una larga trayectoria en inversión en CLO y llevan trabajando juntos en la compañía desde 2010.
El fondo invertirá principalmente en CLO europeos con calificación AAA y podrá invertir hasta un 30% en CLO no europeos con calificación AAA que cumplan la normativa europea sobre activos titulizados. Su equipo de gestión de carteras colabora mano a mano con los expertos en activos titulizados estadounidenses de Janus Henderson para evaluar las ideas de inversión de fuera de Europa. Además, tiene acceso a herramientas y sistemas líderes en el mercado que permiten un análisis en profundidad de las garantías de los CLO, con el fin de identificar oportunidades de valor relativo.
Para Colin Fleury, los CLO de nivel AAA constituyen una opción atractiva frente a la renta fija corporativa mundial. Según sus palabras, ofrecen “rendimientos más altos y un diferencial de crédito mayor para un activo de superior calidad, con menor sensibilidad a la volatilidad de tipos de interés”. A su vez, pueden mejorar la capacidad de los inversores de lograr niveles de rentas más elevados dentro de las asignaciones de renta fija o de liquidez.
Acceso al mercado europeo de CLO con calificación AAA
Ignacio de la Maza, director del grupo de clientes de EMEA y Latinoamérica en Janus Henderson, subraya que la firma ha decidido ampliar su experiencia en productos titulizados a los clientes de Europa. El ETF Janus Henderson Tabula EUR AAA CLO UCITS ETF facilita una exposición líquida y transparente al mercado europeo de CLO calificados AAA, un segmento que, tradicionalmente, estaba reservado a inversores institucionales.
Por su parte Michael John Lytle, consejero delegado (CEO) de Tabula expone que "los ETF de CLO con calificación AAA han sido una de las novedades más importantes en el mercado mundial de ETF en los últimos años. Los conocimientos especializados necesarios para construir carteras de CLO sólidas hacen que un equipo especializado como el de Janus Henderson sea clave para hacer accesible esta clase de activos a un público más amplio. La estructura de ETF de JCL0 proporciona precios transparentes, un alto grado de liquidez y una mayor accesibilidad multirregional, democratizando así el acceso al mercado de CLO".
Janus Henderson Tabula European AAA CLO ETF es la última incorporación a la propuesta de ETF activos de la compañía en Europa tras el lanzamiento de Janus Henderson Tabula Japan High Conviction Equity UCITS ETF (JCPN) en octubre de 2024 y de Janus Henderson Tabula Pan European High Conviction Equity UCITS ETF (JCEU) en noviembre de 2024. El fondo cotizará inicialmente en Xetra con el símbolo JCL0, y posteriormente en la Bolsa de Londres y la Bolsa de Italia, y estará disponible en los principales mercados europeos.
