El consejero delegado de Vida y Pensiones de Zurich en España y también de Banc Sabadell JVs analiza la opción del seguro como vehículo de ahorro e inversión.
Community of Insurance es la organizadora del evento Life Insurance Challenges 2015, que tendrá lugar en el Hotel Hesperia de Madrid el jueves 18 de junio desde las 08:30 horas. Colaboran en esta jornada Accenture, AXA Investment Managers y Zurich. En relación con su participación en la conferencia, Funds People realiza una entrevista a Javier Valle, consejero delegado de Vida y Pensiones del Grupo Zurich en España y también consejero delegado de Banc Sabadell JVs, que intervendrá en la sesión sobre el Impacto en las pensiones por el cambio de modelo.
El seguro, ¿es una herramienta de ahorro o de inversión?
El seguro es una herramienta de ahorro y de inversión, siendo el perfil del cliente el que determinará su objetivo. Además, hay desde productos diferenciales por sus ventajas fiscales o garantías aseguradoras (por ejemplo, coberturas de longevidad o mortalidad) a otra tipología de productos de ahorro en el mercado, aseguradores o no, como sería el caso de PIAS y PPA.
¿Cuáles son los seguros idóneos para componer una cartera de acuerdo a un perfil de riesgo?
El perfil de riesgo es un elemento importante a conocer del cliente, dado que esta variable determinará los posibles seguros a ofrecerle. Así, si el cliente tiene un perfil de riesgo conservador, será adecuado proporcionarle productos de interés garantizado aunque estos tengan un rendimiento bajo y enfocar la cartera a la conservación del capital. Por ejemplo, en este perfil en previsión sería recomendable poder ofrecer el PPA.
Otro punto que las entidades deben considerar es que el perfil de riesgo puede variar en un cliente y, por eso, las entidades deben ser ágiles en adaptarse a dichos cambios adaptando de nuevo al cliente.
¿El seguro es un complemento de otros productos de ahorro e inversión o un producto base de la cartera de un cliente?
Como se comentaba anteriormente, puede entenderse como un complemento a productos de ahorro o inversión, pero dada la particularidad de algunos productos aseguradores, podría considerarse como base en algunos clientes. Por ejemplo, un producto de rentas vitalicias para un segmento sénior tiene unas particularidades fiscales que para esa edad no la puede ofrecer ningún otro producto.
En el entorno actual, ¿qué tipo de seguros demanda más el cliente?
Actualmente, la demanda de productos de seguros sigue siendo de productos más conservadores y con tipo de interés y valorando por parte de los clientes la parte de tributación más favorable de todos los productos de seguros.
También parece que cada vez los clientes van considerando en tomar algo más de riesgo en los productos, siguiendo la tendencia existente en Europa, donde la demanda de seguros se centra en productos unit linked, con garantías financieras o de longevidad.
A largo plazo, ¿es más convincente un seguro o un plan de pensiones? ¿Cuáles son las ventajas e inconvenientes de cada uno?
Depende en gran medida del enfoque del cliente. Evidentemente, si el enfoque es un ahorro a largo plazo para la jubilación existen diferentes mecanismos para conseguirlo siendo el plan de pensiones uno de ellos. No obstante, actualmente también se puede pensar en otros productos de seguros a largo plazo como PIAS o SIALP con ventajas fiscales.
La ventaja básica de los planes de pensiones es la reducción fiscal en el IRPF pero, por el contrario, hay el efecto de indisponibilidad del saldo, exceptuando los supuestos que hay previstos para liquidez, aunque recientemente ha aparecido la opción de liquidez a los diez años que puede mejorar este aspecto de liquidez y quizá ayudar a iniciar el ahorro para la jubilación a personas más jóvenes.
En la parte de PIAS o SIALP, son seguros que tienen ventajas fiscales pero, por motivos diferentes, el PIAS sería para clientes que estén pensando en el cobro mediante renta vitalicia, mientras que el SIALP sería para un ahorro a más de cinco años donde no se tributa por los rendimientos generados.
El potencial inconveniente de estos productos es que la capacidad de ahorro es limitada, ya que se puede aportar 8.000 ó 5.000 euros, respectivamente.
