El director de la oficina de Lombard Odier en España cree que a partir de ahora se va a tener que discutir el TER de la cartera y compararlo con el performance del fondo.
Después de un año “muy difícil” como 2018, en el que prácticamente todas las categorías de activos perdieron dinero, excepto el dólar, la tranquilidad ha vuelto a reinar en los mercados en 2019, con un arranque de año que ha favorecido “que los clientes no se hayan puesto demasiado nerviosos”, afirma José Couret, Managing Director de Lombard Odier en España.
Lo que sí ha cambiado son las reglas del juego en la industria tras la entrada en vigor de la nueva directiva sobre instrumentos financieros MiFID II. Para Lombard Odier, “no complica tanto la relación con el cliente sino la operativa interna”, explica Couret, que avanza: “Vamos a hacer un esfuerzo para bajar el coste total de las carteras con clases ultra baratas”.
Según el experto, el debate pasará a ser sobre el coste total del servicio y no tanto la comisión del banco como es ahora. “Se va a tener que discutir el TER (Total Expense Ratio) de la cartera y compararlo con la performance de la misma. Y tendrá éxito quién sea capaz de ofrecer un buen producto con un TER bajo”, adelanta.
En cuanto a los servicios, Couret opina que pocas entidades están preparadas para hacer bien el asesoramiento y además es muy costoso, algo que redundará en que no se ofrezca este servicio para carteras pequeñas, por lo que crecerán las carteras gestionadas. “El asesoramiento está muy bien pero para clientes sofisticados, y los fondos perfilados o de asset allocation para el retail”, apunta.
A nivel global, Lombard Odier atesora un patrimonio de 259.000 millones de francos suizos y cuenta con 27 oficinas en distintos países. “Crecer no es fácil, se puede hacer vía número de banqueros o por adquisiciones”, asegura Couret, que no descarta esta última vía: “Nos gustaría y buscamos fondos de comercio de clientes. Si encontráramos algo lo miraríamos”, avanza. Tampoco descartan ampliar el equipo en España, donde cuentan ya con siete banqueros”, matiza.
Aunque el banco no ofrece cifras concretas sobre su patrimonio en España, sí desglosa el tipo de servicio: en torno a un 65% serían carteras gestionadas, un 20% carteras asesoradas y entre un 5-10% ejecución.
