El JPM Global Strategic Bond es un fondo flexible de mejores ideas de renta fija global que no cuenta con ningún tipo de restricciones frente a los índices. Bob Michele (38 años en la industria y 11 en J.P.Morgan AM) e Iain Stealey (17 años de experiencia y en la gestora) buscan con esta estrategia generar una rentabilidad ajustada por riesgo atractiva a través de un análisis fundamental, cuantitativo y técnico; una asignación de activos dinámica en función de las condiciones de mercado en cada momento; una gestión flexible que hace que mejoren las oportunidades de rentabilidad potencial y de diversificación a lo largo de todos los sectores de renta fija (yendo más allá de los tradicionales) y una gran diversificación (la cartera del fondo contiene títulos de más de 15 sectores y 50 países).
Lanzado en junio de 2010, este fondo con Sello Funds People en 2019, por la calificación Blockbuster, tiene un objetivo rentabilidad de liquidez + 3% sobre el índice de referencia, con una volatilidad de entre el 1,5 y el 5%. La duración se puede mover entre los cero y los nueve años y, como máximo, el 50% puede estar por debajo de investment grade. Dicho de otro modo: la máxima exposición a high yield es del 50%. La divisa base es el dólar, principalmente cubierto a la divisa base (80%).
El proceso de inversión se basa en dos pilares: análisis y generación de ideas, e implementación y supervisión. En el primer pilar, aplican un proceso de inversión basado en un análisis integrado globalmente que se centra en examinar factores fundamentales, cuantitativos y técnicos de distintos países, sectores y emisores. La generación de ideas se ve apoyada en reuniones trimestrales macro, reuniones semanales de estrategia global, reuniones semanales sectoriales y reuniones de la estrategia de la cartera. En el segundo pilar, el de la implementación y supervisión, la selección de valores se basa en el criterio de los gestores de la cartera y un enfoque sin restricciones para identificar las mejores ideas de inversión en renta fija de diversos sectores y países, haciendo especial hincapié en mitigar el riesgo de caída.
“Realizamos modificaciones dinámicas entre sectores y países y ajustamos la duración en función de las condiciones del mercado. La gestión del riesgo se apoya en nuestra propias herramientas, en el denso análisis de escenarios y una supervisión del riesgo independiente. El fondo cuenta con una larga trayectoria proporcionando sólidas rentabilidades ajustadas por riesgo y constituye un elemento diversificador respecto a la renta fija tradicional. El fondo está gestionado por un equipo que cuenta con más de 280 especialistas distribuidos en 10 oficinas de cuatro continentes”, destacan.
