El fondo, liderado por Amadeo Alentorn, ha refinado continuamente su proceso para lograr que los impulsores del rendimiento se basen en la exposición del fondo a factores alfa propietarios. En 2025 cuenta con el Rating FundsPeople +.
Basándose en más de 20 años de investigación rigurosa, el modelo sistemático del Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund busca explotar los sesgos de otros inversores aplicando una metodología científica. Esta se basa en datos y no en opiniones. Y es que este fondo, que en 2025 cuenta con la máxima distinción, el Rating FundsPeople +, nace de la creencia de que los mercados no son completamente eficientes debido a los sesgos conductuales y psicológicos de los inversores. “Creemos que eliminar la emoción o la subjetividad de la selección de acciones resultará en un rendimiento superior con el tiempo”, afirma Amadeo Alentorn, gestor del fondo.
Para Alentorn, su modelo sistemático propietario es único en su tipo. “Ha sido refinado continuamente durante 15 años basándose en investigación rigurosa y perspectivas de inversión objetivas. Los impulsores del rendimiento se basan en la exposición del fondo a factores alfa propietarios. Por lo tanto, los rendimientos del fondo son completamente únicos. Como resultado, el fondo no está correlacionado con los mercados globales de renta variable ni con sus pares”, destaca.
Actualización del Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund
Como parte de su proceso de inversión diario, el modelo toma una lectura instantánea del entorno del mercado para comprender mejor cómo posicionar el fondo. “Los mercados actuales se caracterizan generalmente por la incertidumbre global. Ya sea política y geopolítica, incertidumbre sobre las tasas de interés, etc. Esta incertidumbre se refleja en los mercados de renta variable, con índices de referencia altamente concentrados y comportamiento nervioso de los participantes del mercado”, describe Alentorn.
En este tipo de entorno, el fondo está posicionado para beneficiarse de señales a corto plazo que alinean la cartera más estrechamente con el comportamiento de los participantes del mercado. Se tienen en cuenta factores como el impulso. Dada esta incertidumbre del mercado, la cartera también está posicionada hacia empresas con equipos de gestión de alta calidad que exhiben cualidades más estables y conservadoras. Estas son muy buscadas por los participantes del mercado en tiempos de incertidumbre.
Proceso y filosofía de inversión
El proceso de inversión del Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund es completamente sistemático. Utilizan cinco criterios propios de selección de acciones para analizar 7000 acciones cada día. Estos criterios son intencionalmente diversos, abarcando diferentes enfoques de inversión, incluyendo métricas fundamentales, factores de sentimiento y análisis técnico.
La rotación dinámica es otro aspecto clave del modelo. Es lo que permite que la cartera se incline hacia los estilos de inversión que tienen más probabilidades de tener un buen desempeño. El objetivo es navegar eficazmente diferentes condiciones de mercado. Es algo de lo que el equipo se muestra especialmente orgulloso de haber logrado. “Incluso dentro del espacio cuantitativo, ha habido debate sobre cuán efectivamente se puede rotar a través de diferentes estilos. Estamos muy satisfechos de haber implementado con éxito esta rotación dinámica en el proceso de inversión. Esto ha ayudado al fondo a navegar diferentes entornos y a ofrecer alfa consistente a lo largo del tiempo”, afirma el gestor.
“El resultado es una cartera altamente diversificada y neutral al mercado. Esta puede ofrecer a los inversores rendimientos consistentes y no correlacionados dentro de un límite de riesgo favorable”, explica Alentorn.
Cómo se ha comportado el Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund históricamente
El máximo drawdown del fondo ocurrió en un momento en que había una dislocación entre el precio de una acción y la calidad subyacente de algunas empresas. Algunas acciones subían cada vez más a pesar de su falta de calidad. Durante este período, el fondo estaba más alineado con factores fundamentales, como la valoración. Como resultado, experimentó un período de rendimiento más débil.
Desde entonces, el equipo gestor ha dedicado tiempo significativo a mejorar el modelo sistemático para reconocer la importancia de factores a corto plazo. Estos incluyen, por ejemplo, el sentimiento de los inversores en la determinación del valor de una empresa. “Los refinamientos que hemos realizado desde entonces al modelo nos han permitido generar 16 trimestres consecutivos de rendimientos positivos. Esto ha sido logrado desde el drawdown”, defiende. Hoy, el fuerte rendimiento del fondo en el mediano plazo proviene de una combinación de los diversos criterios de selección de acciones del modelo.
