Análisis de las principales posiciones del Cygnus Value, el Ibercaja Utilities y el FonCaixa Bolsa España 150 hasta junio.
El primer semestre de 2014 resultó especialmente provechoso para los fondos nacionales de renta variable especializados en el parqué español, así como en sectores como infraestructuras, energías renovables y utilities. De hecho, los tres fondos españoles de bolsa más rentables entre enero y junio fueron el Cygnus Value (21,57%), de Cygnus Asset Management; el Ibercaja Utilities (17,13%), de Ibercaja Gestión, y el FonCaixa Bolsa España 150 (16,87%), de InverCaixa Gestión. Pero, ¿cuál fue la clave de su éxito?
De los tres fondos, el más expuesto a renta variable en dicho periodo era el FonCaixa Bolsa España 150, con un peso del 83,77%. El Ibercaja Utilities, con una exposición a bolsa similar, tenía un 82,59% de su patrimonio destinado a acciones. Por su parte, el Cygnus Value, más alejado de los anteriores, reducía su exposición a renta variable hasta el 62,54%, según sus respectos informes semestrales en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
No obstante, tanto el Cygnus Value como el FonCaixa Bolsa España 150 cuentan con algunas particularidades en su categorización y en su política de inversión. El primero, que aparece categorizado en Morningstar como de renta variable sectorial, es en realidad un global según su folleto en la CNMV, de ahí que pueda invertir también en renta fija. Por su parte, el segundo tiene una exposición a riesgo en renta variable española en torno al 150% de su patrimonio.
Y sus principales apuestas eran…
Las primeras cinco posiciones del Cygnus Value a finales de junio eran participaciones de Ahorro Corporación Gestión (7,94%), un depósito de Sabadell Urquijo Banca Privada (7,93%), acciones de RWE (6,72%) y E.On (6,70%) y bonos de FCC (5,24%). En su cartera de acciones también tenían un puesto predilecto Abengoa (4,58%), Redes Energéticas Nacionais (3,89%) y Mota-Engil (3,80%).
En el caso del Ibercaja Utilities -de renta variable internacional-, sus cinco grandes apuestas en acciones a cierre de semestre eran National Grid (5,90%), GDF Suez (5,69%), E.On (4,63%), Enel (4,45%) e Iberdrola (4,02%).
Finalmente, los cinco valores españoles con más peso en junio del FonCaixa Bolsa España 150 eran Santander (15,27%), Telefónica (9,68%), BBVA (9,30%), Inditex (7,14%) e Iberdrola (5,92%).
