Hasta el tercer trimestre del año anterior, las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) – fondos de inversión y sicav – ganaron terreno dentro del ahorro financiero de las familias españolas, según datos del Banco de España. Un año en el que, el total de los activos financieros (ahorro financiero) ha alcanzado en el mes de septiembre los 1,86 billones de euros, lo que supuso un incremento del 3,4% en el conjunto del 2013, una magnitud que no se lograba desde marzo de 2008, según señala el informe de Inverco.
El neto – resta de activos menos pasivos – se situó en 995.993 millones, muy cerca del máximo histórico de 2006. Este incremento del 11,4% ha venido explicado tanto en el aumento de los activos financieros como en la disminución de los pasivos financieros, de un total de 40.910 millones hasta septiembre.
En términos porcentuales sobre PIB, el ahorro financiero neto de las familias españolas ha pasado ya a representar el 97,4%, frente al 102,2% en al año 2006, por lo que el efecto de la crisis en la riqueza financiera de las familias ha sido prácticamente neutralizado, según indica el informe. Sin embargo, esto no ocurre con la riqueza inmobiliaria de los hogares, que pasó de representar el 546% del PIB en 2006 a tan solo el 400% del PIB en la actualidad (estimación 2013).
Activos financieros: ¿quién ha crecido más y cuáles han ganado más cuota?
Durante 2013, la inversión de las familias españolas en activos financieros ha sido ligeramente negativa por un importe de 367 millones de euros, de todas maneras, refleja una considerable mejoría frente a la salida de flujos de 16.704 millones del 2012.
Casi el 100% del aumento de valor experimentado en 2013 por los activos correspondió a la significativa revalorización de las carteras de las familias, donde destaca el incremento producido durante el año en el saldo de renta variable cotizada y en fondos de inversión, según explica el informe.
Por tipo de activo, es llamativa la importante desinversión producida en renta fija en directo de 34.481 millones, que ha sido compensada por la contratación de nuevos depósitos 14.143 millones, la inversión de 10.338 millones en IIC y de 9.866 millones en renta variable cotizada.
Pero, ¿qué cuota representan ahora los diferentes activos financieros sobre el ahorro financiero de las familias españolas?. Del saldo total, un 47% de los ahorros lo representan los depósitos, a los que le siguen la inversión directa con un 27,9%, los seguros con un 9,1% y las IIC con un 7%, y los fondos de pensiones con un 5,1%.
Unas cuotas que han cambiado a lo largo del 2013, ya que a finales de septiembre, el producto con mayor peso dentro del activo financiero de las familias, el depósito, ha pasado del 47,8% al 47%. Un espacio que principalmente ha sido ocupado por las IIC, particularmente los fondos de inversión. En conjunto, sicav y fondos ampliaron su cuota del 6,3% al 7%, siendo el ascenso de los primeros de un 0,1%, mientras que los otros, incrementaron su trozo de la tarta en un 0,6%.
En cifras, estos porcentajes se traducen en 872.804 millones en depósitos, 129.656 millones en IIC, 94.516 millones en fondos de pensiones, 517.407 millones en inversión directa, de los cuales un 80% son de renta variable cotizada. Por otro lado, hasta 168.29 millones en seguros, 19.534 millones en entidades de previsión social, 15.539 millones en créditos, y 38.678 millones en otros activos.