La presión regulatoria, la falta de estandarización en el procesamiento de transacciones post negociación y post contratación o los nuevos desafíos que plantea una distribución de fondos más amplia y global son temas que están en la agenda de las firmas.
Una nueva investigación independiente promovida por SWIFT (sociedad cooperativa independiente que proporciona una plataforma de comunicaciones, productos y servicios al sector financiero) revela que la regulación, la automatización y las iniciativas en el ámbito de cumplimiento contra los delitos financieros son las principales prioridades para las gestoras de fondos en 2015. Los resultados del estudio están recogidos en el informe “Desafíos operacionales a los que se enfrentan los gestores de inversión en 2015”. La encuesta se realizó entre la primavera y el verano de 2014 y en ella participaron seis de las diez principales gestoras de fondos por volumen y sus contrapartidas en más de 30 gestoras de inversión en todo el mundo.
En el estudio se han evaluado las necesidades operativas actuales y futuras desde el punto de vista de las gestoras de fondos de inversión, con el objetivo de determinar las posibles soluciones en el ámbito de la automatización, estandarización y cooperación. Los resultados han servido para identificar ocho temas clave a los que se enfrentan los gestores de fondos de inversión a lo largo del año, detallados a continuación.
1. El fuerte impacto de la regulación en el ámbito de la gestión de fondos de inversión. "La gestión del informe generado por la regulación y su cumplimiento está suponiendo mucho tiempo y esfuerzo. Como consecuencia, queda menos tiempo libre para innovar y atender a los nuevos clientes", se asevera en este punto.
2. Presión regulatoria como resultado del KYC (conocimiento del cliente), AML (prevención del blanqueo de capitales) y filtrado de sanciones. "Los gestores de inversión están buscando soluciones útiles para proporcionar fuentes más eficientes de datos fiables", indican los autores del informe.
3. La mitigación de los riesgos derivados del outsourcing. Este punto se refiere a que inversores y reguladores están animando a los gestores a centrarse en la continuidad del negocio y reducir riesgos, especialmente en el caso de los servicios externalizados.
4. Ineficiencias en el procesamiento de operaciones financieras. El estudio encargado por SWIFT ha detectado que "existe un claro deseo de contar con una sola fuente autorizada de información fiable sobre las operaciones de sociedades (quizá herramientas compartidas), y una mayor demanda de normas de obligado cumplimiento para los emisores".
5. Importancia creciente de la gestión del colateral, debido a que la regulación posterior a la crisis está impulsando a los gestores de inversiones a hacer frente a los costes y riesgos de la gestión de garantías.
6. Falta de estandarización, que impide la eficiencia en post-contratación. El informe sugiere que la comunicación entre entidades (gestora y depositario, gestora y broker...) "podría ser más eficiente con una mayor normalización de los mensajes y automatización en el envío".
7. Falta de estandarización en el procesamiento de las transacciones postnegociación. Esta problemática afecta especialmente al procesamiento de algunos tipos de activos (derivados OTC, repos, colateral, stock de préstamos y liquidación y registro de fondos de inversión), que sigue encontrando trabas derivadas de los bajos niveles de estandarización.
8. Necesidad de encontrar nuevas formas de apoyo a la distribución de fondos. Cada vez supone un reto mayor para gestores la distribución de productos derivados de una creciente gama de tipos de fondos dirigidos a un gran número de mercados geográficos a través de una gama cada vez mayor de infraestructuras adoptadas por los inversores.
