Toca hacer balance del ejercicio pasado para las sicav. Esta figura, que atraviesa unos años difíciles ante las restricciones que han planteado los políticos en varias ocasiones, ha logrado superar el 2020 con un resultado, en general, satisfactorio. Según los datos que se extraen de Morningstar, el 63% de las sociedades de inversión de capital variable registradas en España cerró el año pasado con ganancias, mientras que un 37% lo hizo con pérdidas.
La rentabilidad media, sin embargo, se situó en apenas el 0,76%, si bien esto se debe a que la brecha entre la mejor y peor sociedad fue de 165 puntos porcentuales, según estos datos. La clasificación de los mejores vehículos la encabeza Pepi Finanzas, al ofrecer un retorno del 69,76%. Reúne a 100 accionistas, un total de cinco millones de euros y está gestionada por Santander Private Banking Gestión. En segunda posición se situó Torrecares Inversiones con un 57,01% de rentabilidad. Gestionada por Bankinter Gestión de Activos, tiene siete millones bajo gestión y un total de 104 accionistas. El podio de las mejores sicav lo cerró Noa Patrimonio, de GVC Gaesco Gestión, con una rentabilidad del 51,01% en 2020. Con algo más de 13 millones de euros, también ronda el centenar de partícipes como las anteriores.
Según consta en la CNMV, el folleto de las tres sicav es muy similar. Tienen la posibilidad de invertir entre el cero y el 100% de la exposición en otras Instituciones de Inversión Colectiva. Por tipo de activo, tampoco tienen limitaciones para invertir en renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo pudiendo estar toda su exposición en cualquiera de ellos.
De hecho, entre las 20 sicav más rentables, hay dos características en las que coinciden casi todas: por un lado, ninguna de ellas es traspasable, ya que no supera los 500 partícipes (la que más cerca se queda es Intelligent Data & Bots, de Andbank Wealth Management, con 494 accionistas); y por otro, que pertenecen a la categoría de mixtos, un cajón desastre donde se incluye el 90% de las sicav al gozar de políticas de inversión flexibles. En esta clasificación de las 20 mejores solo una se sale de esta categoría: Polo Capital sicav, de Renta 4 Gestora, que se engloba en renta variable global de gran capitalización.
Las 20 sicav españolas más rentables de 2020
| Fondo | Gestora | Rentabilidad 2020 (%) | Nº Accionistas |
| Pepi Finanzas SICAV | Santander Private Banking Gestión SGIIC | 67,97 | 100 |
| Torrecares Inversiones SICAV | Bankinter Gestión de Activos SGIIC | 57,01 | 104 |
| Noa Patrimonio SICAV | GVC Gaesco Gestión SGIIC | 51,01 | 102 |
| Modena Capital SICAV | Renta 4 Gestora SGIIC S.A. | 41,77 | 144 |
| Flocboss SICAV | GVC Gaesco Gestión SGIIC | 32,26 | 107 |
| Intelligent Data & Bots SICAV | Andbank Wealth Management SGIIC | 30,17 | 494 |
| Snowball Value SICAV | GVC Gaesco Gestión SGIIC | 29,49 | 153 |
| 1948 Inversions SICAV | BBVA Asset Management SA SGIIC | 28,67 | 108 |
| Lago Erie SICAV | Gesalcalá SGIIC | 28,58 | 101 |
| Lempira SICAV | Gesiuris Asset Management SGIIC | 28,52 | 132 |
| Inversiones Gumiel 2002 SICAV | Urquijo Gestión SGIIC | 27,48 | 101 |
| Anfe Invest 2017 SICAV | Credit Suisse Gestión SGIIC | 27,20 | 138 |
| Sorral Inversiones SICAV | Credit Suisse Gestión SGIIC | 27,05 | 135 |
| Polo Capital SICAV | Renta 4 Gestora SGIIC S.A. | 26,31 | 27 |
| Levante 2.013 SICAV | Amundi Iberia SGIIC | 26,10 | 147 |
| Inversiones Fin. Pepes SICAV | Andbank Wealth Management SGIIC | 25,90 | 113 |
| Catafim SICAV | Caixabank Asset Management SGIIC | 25,56 | 129 |
| Rocimar Inversiones SICAV | Credit Suisse Gestión SGIIC | 24,33 | 129 |
| Invercansevi SICAV | Andbank Wealth Management SGIIC | 24,04 | 114 |
| Quantica XXII SICAV | Gesiuris Asset Management SGIIC | 23,92 | 131 |
Fuente: Morningstar, datos a cierre de 2020 (rentabilidad en euros).
