Se presenta a la espera del borrador del Retail Investment Strategy (Estrategia del Inversor Minorista) de la Comisión Europea, que aboga por la prohibición de los incentivos y cuya propuesta definitiva se conocerá el 3 de mayo.
Ante la preocupación por el borrador del Retail Investment Strategy (Estrategia del Inversor Minorista) de la Comisión Europea, que aboga por la prohibición de los incentivos y cuya propuesta definitiva se conocerá el 3 de mayo, se ha presentado una proposición en el Congreso a iniciativa de EFPA para mantener el modelo de asesoramiento de MiFID II y de regulación del cobro de retrocesiones
Según han explicado, el Grupo Parlamento Plural, a instancias de un diputado del PDeCAT, ha presentado una proposición no de Ley para la protección de los inversores minoristas a través del asesoramiento financiero en el marco de la Estrategia del Inversor Minorista de la Unión Europea.
"Se ha entablado el debate sobre la prohibición del cobro de incentivos. Una opción que presenta la comisaria para los Servicios Financieros, la Estabilidad Financiera y la Unión de Mercados de Capitales, Mairead McGuinness, sobre la presunción de que el asesoramiento no independiente es un mal asesoramiento", comentan en el documento.
Sin embargo, defienden que "el asesoramiento independiente sigue siendo la modalidad principal de asesoramiento financiero" y advierten de que "la prohibición de incentivos generaría una brecha de asesoramiento". Ponen como ejemplo la experiencia de Reino Unido y Países Bajos donde, tras introducir la prohibición, "ha aumentado el recurso de asesoramiento independiente pero solamente para las grandes fortunas; mientas que, en conjunto, la inversión asesorada ha descendido, especialmente entre los clientes vulnerables", añaden.
El tema ha sido objeto de debate en la industria, ya que supondría un fuerte cambio para las entidades que prestan los servicios de asesoramiento financiero. Aquí puede leer la valoración de varios expertos y despachos de abogados.
Propuestas
Según esta proposición a iniciativa de EFPA, "deben adoptarse medidas que garanticen el acceso y participación a largo plazo de los inversores minoristas en los mercados de capitales, en línea con los objetivos de sostenibilidad". Para ello, proponen mantener el modelo abierto de MIFID II, basado en transparencia y prevención de conflictos de interés.
Para ello, aconsejan "reforzar los conocimientos y competencia exigida a los asesores", además de las normas de gobierno de los productos, que "acotan el ámbito de la evaluación de la idoneidad que los asesores deben llevar a cabo antes de recomendar una inversión", con el objetivo de que sean las más óptimas en términos de calidad precio.
En definitiva, según comentan "no se trata de contraponer modelos de negocio (con o sin incentivos) sino de mejorar la calidad del asesoramiento, garantizando que los asesores cumplan unos requisitos mínimos en términos de conocimiento y competencia, y reforzando su deber de diligencia", concluyen.
