Long short y market neutral: estos son los fondos que mejor salen en el eje de rentabilidad/riesgo

Cuando se busca diversificar una cartera con estrategias que aporten descorrelación, las estrategias de renta variable long short y market neutral son las primeras categorías a la que miran los inversores, sobre todo en España, uno de los países donde –según algunos estudios, como el de Natixis IM- el peso en cartera de estos productos es mayor (alrededor del 15%). El problema es que la paciencia del inversor es limitada y su confianza en este tipo de estrategias muy endeble. Al ser fondos cuyo objetivo es generar rentabilidades positivas sea cual sea el entorno de mercado, defraudar al cliente es fácil, más aún cuando el producto ha sufrido un drawdown importante que cueste trabajo (y tiempo) recuperar. En los últimos años, hemos visto casos en España de estrategias de este tipo que han experimentado caídas muy fuertes y que han dado lugar a reembolsos muy significativos.