Los 10 fondos climáticos más grandes del mercado

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Foto: Patrick Hendry, Unsplash

El crecimiento patrimonial de los fondos climáticos está siendo muy fuerte. El año pasado estos productos cerraron con un volumen de activos bajo gestión que, según datos de Morningstar, rondaba los 120.000 millones de dólares. Son prácticamente 70.000 millones más de los que tenían al término del 2020. Los fondos de consciencia climática, aquellos que seleccionan o se inclinan hacia empresas que consideran el cambio climático en su estrategia comercial, y los de baja huella de carbono, son los productos que aglutinan la mayor parte de los activos. Aproximadamente el 90% del patrimonio están en estrategias de este tipo.

El ranking de los fondos climáticos de mayor tamaño lo lidera Nordea AM, con el Nordea 1 Global Climate and Environment Fund. A cierre del año pasado contaba con casi 13.000 millones de dólares en activos gestionados. Es uno de los productos climáticos más antiguos del mercado, ya que se lanzó en 2008. La selección de los activos de la cartera se centra en aquellos negocios que operan en los sectores de eficiencia de recursos, protección medioambiental y energías alternativas. Busca generar rendimientos atractivos identificando oportunidades infra analizadas para incluirlas en una cartera concentrada de ideas de alta convicción.

El segundo fondo climático de mayor tamaño también es un producto de gestión activa de Pictet AM. Se trata del Pictet Global Environmental Opportunities. En diciembre de 2021 tenía casi 12.000 millones en activos. Los gestores del fondo buscan compañías de crecimiento, pero con valoraciones aceptables. Por ello, la cartera tiene un sesgo hacia la calidad. Un elemento idiosincrásico es que el marco de su universo de inversión la delimitan en base a los límites planetarios del Centro de Resiliencia de Estocolmo. Además de este fondo, la firma suiza posiciona en el Top 10 el Pictet Clean Energy. Pero si hay una gestora que destaca en el ranking esa es BlackRock.

La gestora americana cuenta con seis de las 10 estrategias climáticas más grandes del mercado. Lo consigue tanto con fondos de gestión activa, como el ACS Climate Transition World Equity Fund (9.500 millones) o el BGF Sustainable Energy Fund (8.300), productos indexados, como el BGF ACS World ESG Equity Trackers (9.500) o el BlackRock ACS World Low Carbon Equity Tracker (7.200), como ETF (iShares Global Clean Energy e iShares MSCI USA ESG Enhanced, con aproximadamente 5.450 millones en activos, en cada caso). El Handelsbanken Global Index Criteria, otro producto indexado, completa un Top 10 en el que la mitad de sus integrantes son fondos de gestión pasiva.

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Fuente: Morningstar Direct. Datos a 31 de diciembre de 2021.