BlackRock, Credit Suisse, Schroders, Aberdeen... son algunas de las gestoras que han movido ficha en 2013 para redimensionar sus negocios.
Se aproxima el 31 de diciembre y, como suele ser característico en estas fechas, empiezan los sumarios o recopilaciones de los momentos más destacados del año. La publicación Citywire se suma a este ejercicio de memoria aportando una lista con las 15 fusiones y adquisiciones de mayor calado que se han producido este año dentro de la industria de fondos de inversión.
1. BlackRock adquiere la división de ETF de Credit Suisse
BlackRock fue la primera gestora en mover ficha al anunciar en enero la adquisición de la gama de ETF (58 fondos cotizados en total) de Credit Suisse por 17.600 millones de dólares. Gracias a este trato, la división de ETF de BlackRock, iShares, dispone de una oferta de 264 fondos con un patrimonio valorado en 157.600 millones de dólares (según datos de finales de 2012).
2. Standard Life se queda con la parte de banca privada de Newton
El acuerdo, valorado en 83,5 millones de libras, le sirvió a la firma escocesa para triplicar el volumen de activos bajo gestión, al integrar en su negocio la cartera de clientes de Newton nacional (3.000 sólo en Reino Unido) e internacional, así como un número de organizaciones de caridad.
3. Schroders adquiere Cazenove
También en marzo se escenificó uno de los grandes acuerdos del año: la adquisición de la gestora Cazenove Capital por una de las grandes de Europa, Schroders, por la cantidad de 424 millones de libras. Michael Dobson, consejero delegado de la firma, declaró en su momento que “esta transacción creaba un negocio líder e independiente de fondos de inversión y banca privada en Reino Unido, y añadía talento de inversión en estrategias complementarias a lo largo de la renta variable británica y europea, renta fija y multigestión. Estoy convencido de que la transacción creará valor en el largo plazo y beneficios para clientes, accionistas y empleados”, afirmaba.
4. Credit Suisse ‘caza’ el negocio de EMEA de Morgan Stanley
El banco suizo pagaba 13.000 millones de dólares por la división de fondos de inversión de Morgan Stanley que cubre Europa y Oriente Medio, que fue integrada dentro de la división de banca privada y gestión de fondos de Credit Suisse.
5. Psigma se queda con la banca privada de Axa Framlington
La firma Psigma Investment Management (que forma parte a su vez de Punter Southall Group) acordó en julio la compra de la banca privada de AXA Framlington, con un patrimonio de 380 millones de libras. El acuerdo también engloba a parte del equipo, incluyendo tres gestores de fondos: Rupert Hunter, Michael Firth y Jon Gould.
6. Aberdeen oficializa la compra de Scottish Widows
Otro de los acuerdos del año, y, probablemente, el más anticipado de todos según Citywire. Scottish Widows (SWIP), la división de planes de pensiones de Lloyds, pasará a formar parte del negocio de Aberdeen AM. La adquisición por 550 millones de libras se realizará en dos partes: por un lado, se pagarán 100 millones en efectivo y, por otro, en acciones de la gestora que se emitirán en dos tramos.
7. Permira se queda con la gestora británica de DeAWM
Ha sido el último gran acuerdo del año, cerrado en noviembre. De hecho, aún no se conocen los detalles más allá de que el grupo de capital riesgo Permira se quedara con Tilney, gestora británica perteneciente a DeAWM cuyo negocio ha sido deficitario desde que esta la adquiriese en 2006 (según Citywire, presentó pérdidas antes de impuestos de 8,9 millones de libras en 2011 y de 9,5 millones de libras en 2012).
Más M&A en la industria
Aunque han sido los de mayor tamaño, estos no han sido los únicos movimientos corporativos que se han producido en la industria. Así, el banco sueco Handelsbanken adquirió la gestora británica Heartwood; City Financial se hizo con OPM Fund Management; Milton Group compró Psigma AM; Charles Stanley se quedó con Evercore Pan Asset y Towry selló un acuerdo de compra con Bluefin Personal Consulting, perteneciente a AXA UK. Mientras tanto, Legal & General finalizó la adquisición del 75% de Cofunds.
Después de un tortuoso proceso de negociación iniciado en 2011, que requirió la intervención del regulador, finalmente Royal London adquirió las divisiones de fondos y seguros de vida de Co-operative Banking Group. Finalmente, Credit Suisse acometió el spin off de J O Hambro Investment Management (Johim) después de que se la comprara Bermuda National Limited (BNL) por una cantidad que no fue revelada.
