La renta fija emergente en varias de sus modalidades (especialmente la asiática y la latinoamericana) termina enero como la clase de activo más rentable entre los fondos que invierten en el universo de deuda.
El mes de enero deja un minipunto para los fondos de renta fija emergente. Así lo refleja el ranking con los 20 fondos de renta fija que han terminado enero con los mejores rendimientos, en el que las inversiones en deuda emergente han tenido una amplia representación tanto global (en divisa local y divisa fuerte) como regional, con mención especial para los fondos de renta fija india, asiática y latinoamericana.
De ellos, el que ha reflejado mejor comportamiento pertenece a una gestora veterana en la inversión en países emergentes, HSBC Global AM. Se trata del HSBC GIF India Fixed Income A EUR, que ha subido un 12% durante el primer mes del año. Su cartera está compuesta por una combinación de deuda de distintos ratings -e incluso sin calificar- emitida tanto por el gobierno indio como por compañías nacionales. Lanzado en 2012, ha generado rendimientos de doble dígito al cierre de 2013 y 2014 bajo la batuta del gestor Gordon Rodrigues.
Sin embargo, la renta fija emergente no ha sido la única clase de activos con buenos resultados. También destaca el éxito de fondos que invierten en deuda corporativa con un enfoque global, tanto con la divisa cubierta como sin cubrir. En esta tendencia se pueden encuadrar a los otros dos fondos de inversión con mejor comportamiento en enero, el Amundi Funds Bond Global Corporate y el Invesco Global Investment Grade Corporate Bond. El producto de Amundi ha generado una rentabilidad mensual del 10,43% y acumula rendimientos anualizados de doble dígito tanto a tres como a cinco años (fue lanzado en octubre de 2007). Entre sus principales inversiones (datos a 31 de diciembre de 2014) destaca el sesgo hacia el sector bancario, con emisiones de Wells Fargo, Goldman Sachs o Bank of America.
En cuanto al producto de Invesco, que centra sus inversiones en deuda calificada con grado de inversión, ha logrado un rendimiento del 9,45% en enero. Este fondo, que experimentó un cambio en el equipo gestor en 2013, también suma rentabilidades de doble dígito en el anualizado a tres y cinco años y destaca el buen comportamiento con el que terminó 2014, año en el que generó un rendimiento del 25,4%.
Otras tendencias
Dentro del ranking de los 20 fondos más rentables se ha colado una rara avis: la presencia de un fondo que invierte en cat bonds, o bonos catástrofe. Se trata de una clase especial de bonos que se caracterizan por su alto rendimiento y que son emitidos por las aseguradoras como una vía alternativa para financiarse. Generalmente sirven para reasegurar pólizas que cubren catástrofes naturales, cuyos daños son difíciles de cuantificar. El susodicho es el GAM Star Cat Bond USD Acc, con un rendimiento mensual del 8,35%.
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio (millones de euros) | Rentabilidad en enero % | Divisa |
HSBC GIF India Fixed Income ACEUR |
HSBC Global AM |
EAA OE Other Bond |
156 | 12,01 | Euro |
Amundi Fds Bd Global Corporate AE-C |
Amundi |
EAA OE Global Corporate Bond - EUR Hedged |
283 | 10,43 | Euro |
Invesco Global Invmt Grd Corp Bd E |
Invesco AM |
EAA OE Global Corporate Bond - USD Hedged |
105 | 9,45 | Euro |
Capital Group EmMkts Debt A |
Capital Group |
EAA OE Global Emerging Markets Bond |
564 | 9,29 | Euro |
Pictet LATAM Lc Ccy Dbt-R EUR |
Pictet AM |
EAA OE Other Bond |
7,52 | 9,1 | Euro |
Schroder ISF Asian Lcl Ccy Bd I EUR Acc |
Schroders |
EAA OE Asia Bond - Local Currency |
171 | 8,7 | Euro |
GAM Star Cat Bond USD Ac |
GAM Fund Management |
EAA OE Other Bond |
869 | 8,35 | Dólar |
Pictet Asian Local Currency Debt-R EUR |
Pictet AM |
EAA OE Asia Bond - Local Currency |
721 | 8,21 | Euro |
Nordea-1 US Total Return Bond AI EUR |
Nordea |
EAA OE USD Diversified Bond |
1.364 | 8,18 | Euro |
BGF Asian Tiger Bond E2 |
BlackRock |
EAA OE Asia Bond |
770 | 8,17 | Euro |
Parvest Bond World Corporate I |
BNP Paribas IP |
EAA OE Global Corporate Bond - USD Hedged |
131 | 8,15 | Euro |
Newton International Bd EUR |
BNY Mellon IM |
EAA OE Global Bond |
7,98 | 8,14 | Euro |
Legg Mason Global AM |
EAA OE Asia Bond - Local Currency |
512 | 8,13 | Euro | |
PIMCO |
EAA OE USD Diversified Bond |
8.622 | 8,1 | Euro | |
M&G Corporate Bond A EUR |
M&G Investments |
EAA OE GBP Corporate Bond |
7.142 | 8,09 | Euro |
Parvest Bond USD C D |
BNP Paribas IP |
EAA OE USD Diversified Bond |
142 | 7,93 | Euro |
Invesco Em Lcl Currencies Dbt E € Acc |
Invesco AM |
EAA OE Global Emerging Markets Bond - Local Currency |
500 | 7,92 | Euro |
Petercam L Bonds Emerging Markets Sust F |
Petercam |
EAA OE Global Emerging Markets Bond - Local Currency |
157 | 7,90 | Euro |
Nordea-1 Em Market Blend Bond BI EUR |
Nordea |
EAA OE Global Emerging Markets Bond - Local Currency |
110 | 7,87 | Euro |
JPM Em Mkts Local Ccy Debt I EUR Ac |
J.P.Morgan AM |
EAA OE Global Emerging Markets Bond - Local Currency |
2.954 | 7,86 | Euro |
El ranking se ha realizado a partir de datos de Morningstar Direct, seleccionando fondos registrados para su venta en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros y con rendimientos del mes de enero de 2015 expresados en euros.