Viendo la diferencia de rentabilidad entre los fondos de bolsa más rentables el año pasado y los de renta fija, no nos extraña que los fondos mixtos y multiactivos (que pueden beber de ambas clases de activos) más rentables de 2023 también sean lo que tienen un perfil de riesgo más alto. Es decir, los que se han podido apoyar más en la renta variable.
Así, el fondo de una gestora internacional de la categoría Allocation, que engloba mixtos y multiactivos, que más subió en 2023 es el Leo Portfolios SIF Flexible MFW Equities. También fue el mixto más rentable de 2021. El fondo está gestionado por MFW, un multi family office portugués capitaneado por Jorge Jardim Gonçalves y José António de Mello. Según contaron ambos en una entrevista con FundsPeople, el Flexible MFW Equities es el fondo donde la entidad canaliza sus convicciones en la gestión de renta variable. Está, según Jardim Gonçalves, en línea con el resto del enfoque de gestión de la cartera, orientado a la inversión en acciones de actores globales en mercados desarrollados que sean ganadores a largo plazo. Es un fondo que puede gestionar su exposición al riesgo de renta variable con bastante flexibilidad.
De hecho, encontramos bastante talento portugués en el ranking, donde también destacan otros nombres lusos como el OPTIMIZE SICAV Global Flexible y el OPTIMIZE SICAV Europe Value de la firma Optimize.
Los 20 fondos mixtos de gestoras internacionales más rentables de 2023
| Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Rent. 2023 (% en euros) |
| Leo Portfolios SIF Flexible MFW Equities I EUR Acc | Sturgeon Capital | EUR Flexible Allocation - Global | 38,16 |
| Isatis Investment Classic Blue A | Fuchs | EUR Flexible Allocation - Global | 26,9 |
| Leonardo UI G | I.C.M.Investment | EUR Flexible Allocation - Global | 23,11 |
| OPTIMIZE SICAV Global Flexible A EUR Acc | Optimize | EUR Flexible Allocation - Global | 22,61 |
| Allianz Strategy 75 WT EUR | Allianz Global Investors | EUR Aggressive Allocation - Global | 19,26 |
| New Capital Strategic Portfolio UCITS Fund USD Inst Acc | EFG | USD Flexible Allocation | 18,66 |
| Generali Smart Funds - Prosperity Fund Class AX EUR Accumulation | Generali | EUR Aggressive Allocation - Global | 18,3 |
| I-AM GreenStars Opportunities (S) VTA | Impact AM | EUR Flexible Allocation - Global | 17,51 |
| DNCA Invest Evolutif Class I shares EUR | Natixis | EUR Flexible Allocation | 17,45 |
| Franklin Global Fundamental Strategies Fund I(acc)EUR | Franklin Templeton | USD Moderate Allocation | 17,16 |
| Allianz Strategy Select 75 IT EUR | Allianz Global Investors | EUR Aggressive Allocation - Global | 17,11 |
| AZ Fund 1 - AZ Allocation - Trend A-AZ C | Azimut | EUR Aggressive Allocation - Global | 16,72 |
| OPTIMIZE SICAV Europe Value A EUR Acc | Optimize | EUR Flexible Allocation | 16,24 |
| Jyske Invest Growth Strategy Acc CL | Jyske Invest | EUR Aggressive Allocation - Global | 16,13 |
| AB SICAV I - American Multi-Asset Portfolio S USD | AllianceBernstein | USD Moderate Allocation | 16,05 |
| Capital Group EUR Moderate Global Growth Portfolio (LUX) P | Capital Group | EUR Aggressive Allocation - Global | 16 |
| Abersand Capital SICAV Total Return Portfolio A | Adepa | EUR Flexible Allocation | 15,92 |
| Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 75 I EUR | Allianz Global Investors | EUR Aggressive Allocation - Global | 15,79 |
| MetallRente Fonds Portfolio Class A EUR Inc | Allianz Global Investors | EUR Aggressive Allocation - Global | 15,75 |
| Epsilon Fund - Q-Flexible Class Unit I EUR Accumulation | Eurizon | EUR Flexible Allocation - Global | 15,1 |
Metodología
Un pequeño apunte sobre la metodología. De cada fondo de inversión se ha seleccionado sólo una clase predefiniendo el Primary Share Class en Morningstar Direct. Se ha establecido un orden de criterios que privilegia un coste más bajo - más cercano a la experiencia del inversor institucional - pero también clases sin cobertura de divisas. En varias pruebas realizadas por el equipo de Análisis FundsPeople se concluyó que los diferenciales de coste significativos (entre clases institucionales y minoristas, por ejemplo) tienen más impacto en la comparación entre fondos que la conversión del tipo de cambio de los rendimientos realizada por la plataforma de Morningstar.