La gestora Natixis IM ha llevado a cabo un nuevo estudio sobre la seguridad financiera en la jubilación. La encuesta la han realizado a 1.167 personas que han alcanzado el millón de dólares o más en activos invertibles. Las conclusiones apuntan a que el 35% de los encuestados dicen que necesitarán un milagro para jubilarse con seguridad, mientras que un 58% acepta que tendrá que trabajar más de lo planeado. El 38% cree que será difícil llegar a fin de mes sin las ayudas públicas. Sin embargo, en esta ocasión, en el estudio han hecho hincapié en cuáles son los factores más importantes que se deben tener en cuenta a la hora de planificar la jubilación para no cometer errores. Son cinco:
Planificar el impacto de la inflación en los ahorros
Dado el entorno económico actual, no es de extrañar que consideren que subestimar el impacto de la inflación es el principal error en la planificación de la jubilación. “Tras una racha de 20 años con poca o ninguna inflación, este factor puede haber sido fácil de pasar por alto y es igualmente difícil de prever en el futuro. Pero los planes de jubilación deben tener en cuenta esta variable desconocida, reconociendo que el gasto generalmente aumentará con el tiempo”, indican desde la entidad.
Hacer una estimación real de los años de jubilación, tomando como referencia los 20 años
Otra incógnita también influye en los errores de planificación: subestimar cuánto tiempo se va a vivir. “A lo largo del tiempo, nuestras encuestas han demostrado que los inversores creen que vivirán unos 20 años durante la jubilación. Dos décadas pueden ser un buen punto de partida, pero muchas personas vivirán más tiempo. De hecho, la OCDE informa de que la esperanza de vida media después de los 65 años en los países del G20 alcanzó los 21,3 años para las mujeres y los 18,1 años para los hombres entre 2015 y 2020. Entre 2060 y 2065 se estima que las mujeres vivirán 25,2 años más allá de 65 años y los hombres vivirán otros 22,5 años. Esta es la media. Muchos superarán estas marcas. Es mejor planificar para más años que para menos”.
No sobrestimar la cantidad de ingresos que generarán los activos
Los profesionales financieros dicen que sobreestimar los ingresos que generarán los activos es otro error. “Aquí es donde la fórmula del 4% es una poderosa lección. Por ejemplo, en 2015 preguntamos a 1.000 partícipes de planes de aportación definida en Estados Unidos cuántos ingresos anuales podían obtener de un bote de un millón de dólares y que los activos duraran 30 años. Sólo cuatro de cada diez respondieron el 4%. Otro 17% dijo que el 8%. En general, el 43% pensó que podía tomar el 10% o más y seguir conservando sus activos. Establecer un objetivo de ingresos realista es otro paso fundamental en la planificación de la jubilación”.
Ser conservadores en cuanto al riesgo asumido en las carteras
El riesgo puede percibirse a menudo como algo negativo, como las pérdidas que los inversores pueden sufrir en 2022, pero el riesgo tiene su reverso: la recompensa. “En general, los jubilados deben ser más conservadores en cuanto al nivel de riesgo de sus carteras. Pero los profesionales financieros dicen que puede haber demasiado de algo bueno. El siguiente gran error que ven en los planes de jubilación es que los jubilados sean demasiado conservadores en sus inversiones. Para muchos jubilados, la preservación de los activos es un objetivo primordial, pero con la inflación en ciernes, es importante garantizar que los rendimientos de las inversiones puedan superar el coste de la vida, por lo que es necesario un enfoque medido del riesgo”.
Tener en cuenta los costes de la asistencia sanitaria y los cuidados a largo plazo
Las expectativas de rendimiento poco realistas son otro error crítico según los profesionales financieros. “Nuestra propia investigación muestra que las expectativas pueden estar ya desfasadas con respecto a los mercados. En 2021, los inversores de alto patrimonio dijeron que esperaban una rentabilidad a largo plazo del 14,6% por encima de la inflación. Por supuesto, esto fue antes de la alta inflación de 2022 y después de un rendimiento del 18% para el S&P 500, pero los profesionales dicen que es más realista que los inversores esperen un 9% por encima de la inflación”, concluyen.
