Cinco valores se han abierto camino entre las estrategias de los hedge funds en la pata long. Así lo recoge MarketWatch, haciéndose eco de la publicación trimestral de posiciones que hacen los vehículos de inversión libre que cotizan en Estados Unidos. Apoyándose en evidencia histórica, las 15 compañías de pequeña capitalización más populares entre los hedge funds suelen batir con una media de 18 puntos porcentuales al año al mercado. Pero esto no significa que no aparezcan grandes valores entre la selección de los gestores... eso sí, el margen de las blue chips más populares para batir al mercado es inferior. En estos valores se centra el artículo, seleccionando las grandes capitalizadas favoritas para construir posiciones largas.
Los datos publicados durante el tercer trimestre aúpan a General Motors como la gran capitalizada favorita para ponerse largo, al aparecer entre las posiciones de 140 hedge, frente a los 122 del segundo trimestre. Este valor cuenta con el ‘privilegio’ de tener entre sus accionistas a Warren Buffett –que a través de su holding Berkshire Hathaway cuenta con más de 1.400 millones de dólares en acciones- y David Einhorn, del hedge fund Greenligh Capital, que posee más de 600 millones de dólares en acciones.
El segundo valor favorito es Google… que sin embargo ha perdido fuelle, pues había sido el valor favorito de los hedge en el segundo trimestre: según MarketWatch, al menos 20 fondos oportunistas vendieron posiciones en los últimos meses (una caída del 12,5% intertrimestral), aunque 139 siguen siendo alcistas con la compañía. De ellos, el más alcista es Landsdowne Partners.
Apple, valor favorito para posiciones largas durante 2011 y 2012, perdió su ‘corona’ el primer trimestre de este año, aunque en el tercero ha recuperado parte del terreno perdido, al publicar 132 fondos que cuentan con posiciones largas en la tecnológica de la manzana, frente a los 123 del trimestre anterior. Apple es una participación de peso para el millonario David Einhorn, cuya posición roza los 1.000 millones de dólares.
La aseguradora AIG aparece en el cuarto puesto de la lista. Al igual que le ha pasado a Google, ha perdido algo de predicamento a lo largo de este otoño, al deshacer sus posiciones ocho hedge funds. No obstante, otros 131 tienen posiciones ‘long’ sobre la compañía. De ellos, la de mayor relevancia –más de 4.000 millones, más de la mitad de su cartera- es la de Bruce Berkowitz.
Finalmente, Citigroup es el valor que ocupa el quinto puesto. También ha registrado ventas en el trimestre, concretamente de seis fondos que deshicieron posiciones en el valor, aunque desde la publicación consideran adecuado destacar que Ken Fisher dobló su posición sobre la compañía a lo largo de los últimos tres meses, de tal manera que ahora su participación supera los 500 millones de dólares. Otros 115 hedge mantienen posiciones en el banco.
Por orden de mayor a menor presencia de hedge funds, los valores que componen el top 10 de los favoritos para ponerse largos son J.P.Morgan, Microsoft, Facebook, Bank of America y Visa. Una clara apuesta por el sector financiero y la tecnología de los fondos de inversión libre americanos.