Los depositarios amplían su cadena de valor: estos son los servicios que van a potenciar este año

Este año continuaremos añadiendo funcionalidades a unos de nuestros servicios diferenciales, como son los servicios fiscales, incluyendo en nuestro perímetro la reclamación de retenciones vía Tribunal de Justicia de la Unión Europea. Cecabank ha firmado un acuerdo con WTAX para colaborar en la recuperación de retenciones ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea de aquellos fondos a los que se presta el servicio de depositaría/custodia.

En el ámbito de la inversión socialmente responsable, hemos concretado un acuerdo de colaboración con Clarity AI, una empresa nativa digital fundada en 2017 que ofrece una plataforma tecnológica de sostenibilidad reconocida y premiada al nivel mundial. A través del mismo, se ofrece a los clientes la posibilidad de adaptarse al rápido ritmo de cambio de la tecnología y de los requisitos de evaluación e información sobre sostenibilidad.

Por otro lado, las recientes actualizaciones normativas y regulatorias en materia de Ley de Mercado de Valores han impulsado los negocios relacionados con la tokenización de activos digitales. En este sentido, desde Cecabank, cumpliendo con las exigencias estipuladas por esta nueva normativa, estamos terminando de configurar la prestación de servicios de ERIR (Entidad de Registro) a Emisores, para emisiones de activos digitales tokenizados en mercado primario. En esta línea, estamos explorando de primera mano la figura de custodio en este nuevo ecosistema, lo cual será crucial al igual que en el mundo de custodia tradicional.

En primer lugar, continuaremos trabajando en el proceso de digitalización de nuestra entidad, lo que incluye ampliar la automatización de procesos robóticos, aspectos de IA y aprendizaje automático así como el análisis de datos. Además, durante 2024 seguiremos reforzando el compromiso con nuestros clientes para que nos vean no sólo como depositarios si no como partners para llevar a cabo sus inversiones Capital Riesgo/alternativas y sostenibles.

Caceis también está trabajando en ampliar su oferta de custodia a cualquier tipo de activo, incluyendo activos digitales. Conseguimos en 2023 ser el primer custodio en obtener la autorización como “Proveedor de Servicios de Activos Digitales “ en Francia. La base para el desarrollo de esta oferta es garantizar el mismo nivel de seguridad y eficiencia en las transacciones que para los activos tradicionales. La lucha contra el blanqueo de capitales es también una consideración clave.

Por último, mencionar que también seguimos trabajando en reforzar y ampliar la oferta de Reporting de valor añadido para gestoras como para inversores.

En el ámbito de la custodia, y sobre todo en los servicios que prestamos a instituciones financieras no residentes, queremos potenciar los modelos de Asset Servicing Only. Hemos sido pioneros en la implementación de este tipo de esquemas de operador de cuenta, muy comunes en el resto de mercados T2S, no tanto en España. Para BBVA es clave ofrecer e implementar este tipo de alternativas a nuestros partners, poniendo más foco si cabe en los servicios de Corporate Actions y Tax Reclaim.

Adicionalmente, seguimos evolucionando y reforzando nuestro servicio ESIConnect, que fue lanzado a finales de 2019. Se trata de una plataforma de servicios de carteras con valores y fondos para dar cobertura tanto a las Empresas de Servicios de Inversión (ESI), como a sus clientes, en el marco de los servicios de asesoramiento y gestión discrecional de carteras que éstas les prestan. También avanzaremos en la transformación digital, reforzando procesos, dinamizando circuitos e incorporando nuevas herramientas.

Por lo que respecta a la depositaría, queremos dar continuidad a la línea de mejora en todos los servicios ligados al ejercicio de los derechos políticos. Desde BBVA venimos trabajando en la mejora continua de los procesos para proveer de información enriquecida a nuestros clientes en esta materia, así como en robustecer y agilizar los canales para el ejercicio de los derechos de voto.

Por otro lado, en los últimos años hemos visto el mayor peso que han ido adquiriendo todos los procesos ligados a la recuperación de retenciones, debido a su impacto en el patrimonio de los fondos. En este sentido, desde BBVA, hemos puesto foco también en este servicio, lanzando diversas líneas de actuación que nos permitan dar un mejor servicio a cliente, mayor trazabilidad, servicio de valor añadido para las gestoras, estableciendo alianzas estratégicas con proveedores especializados.

Una de nuestras prioridades para el año que viene es seguir reforzando nuestra oferta de soluciones para gestores de capital privado, a través de servicios. Por un lado, el seguimiento administrativo y financiero de los fondos de Capital Privado se ha convertido en un reto crucial a medida que esta clase de activos se desarrolla. El papel de administrador de activos de hoy en día es poder ofrecer a los actores de la industria una plataforma integrada en el ecosistema bancario, con alta automatización de procesos para responder al incremento de volúmenes que podrían derivar del proceso de “democratización del capital privado” así como garantizar los requisitos de seguridad en el intercambio de documentos con inversores a través de un portal digital.

Por otro lado, los nuevos canales de distribución van a tomar siempre mayor relevancia. Para la entidad depositaria conectarse con estos nuevos actores y plataformas de distribución para seguir realizando sus tareas de protección al participe y aportando automatización será clave en los próximos años. Y por último, mejorar la trasparencia. Una de las tendencias que las gestoras de Capital privado están anticipando es la mayor demanda por transparencia y datos por parte de sus inversores sobre todo con relación al performance de las participadas en cartera, KPI operativos, ciberseguridad, ESG, Diversidad e Inclusión. Los inversores quieren poder acceder a los datos cuando lo necesiten. No quieren buscarlo en correos electrónicos ni llamar al director financiero de la gestora. Quieren “auto servirse” y las soluciones que pueda proporcionar la entidad depositaria o administradora van a resultar una ventaja competitiva importante para las propias gestoras de Capital Privado.

En otro orden de cosas, queremos seguir avanzado en la nuestra estrategia digital para fondos de inversión. Por un lado, expandir nuestros servicios de depositaría y administración a gestoras gracias a un experimento en vivo para tokenizar un fondo UCITS a través de tecnología blockchain. Esta nueva tecnología permitirá a las gestoras distribuir fondos y mercado secundario a través de la tecnología DLT. Por otro lado, convertirnos en un custodio de datos; dentro de nuestra estrategia digital, seguir ampliando la oferta de clientes y mejora de su experiencia mediante la prestación de servicios de gestión de datos mejorados y seguros, incluidos análisis avanzados, junto al acceso a un ecosistema de proveedores especializados en materia de sostenibilidad, entre otros.

Desde Inversis hemos trabajado en el rediseño de nuestro servicio ya consolidado de depositaría de vehículos UCIT y Planes de Pensiones, adaptándolo a vehículos alternativos, particularmente vehículos de capital riesgo, lo que nos ha permitido registrar un incremento significativo del negocio en este segmento. Nuestra intención es seguir desarrollando esta propuesta de valor con el objetivo de mantener el ritmo de crecimiento de 2023.

Además, durante este año hemos adquirido el negocio institucional de depositaría de Banque Havilland en Luxemburgo lo que, unido a nuestra alianza con ADEPA, nos permitirá ofrecer una propuesta de valor única en Luxemburgo para gestoras de fondos de inversión, al combinar los siguientes servicios clave:  los servicios de Inversis como depositario y como plataforma de distribución; y los servicios de Adepa como sociedad gestora o como administrador.