En los últimos años, las gestoras de activos han redoblado su apuesta por los ETF de gestión activa. Un tipo de productos cotizados que se gestionan, a diferencia de los ETF tradicionales, de forma activa. Son varias las gestoras tradicionales que a la hora de añadir ETF a sus estrategias han optado por esta fórmula activa. Una de las últimas ha sido Capital Group. En enero anunció su intención de ampliar su cartera de productos con este tipo de productos y recientemente ha registrado los primeros en la SEC para iniciar su comercialización, de momento, solo en EE.UU.
Las buenas cifras que están recogiendo este tipo de productos en un contexto en el que la gestión activa ha vuelto a ser puesta en valor debido a la crisis del coronavirus, indica que esa apuesta por los ETF de gestión activa está generando buenos resultados a las gestoras. De hecho, según los datos que acaba de publicar la plataforma TrackInsight, en colaboración con J.P.Morgan AM e IHS Markit, el patrimonio de ETF de gestión activa a nivel global creció en el primer semestre un 33,9% hasta los 352.350 millones de dólares. Hoy, representan aproximadamente el 3% de todo el patrimonio gestionado en fondos cotizados.
En dicho informe se desglosa también las gestoras con mayor cuota de mercado en este tipo de segmento de fondos cotizados, diferenciando entre el mercado americano y el europeo (EMEA). En este último destacan Zurcher Kantonalbank, PIMCO y J.P.Morgan AM como las tres gestoras con una mayor cuota de mercado. De hecho, entre las tres concentran el 76,9% de todo el negocio de ETF activos en la región. La única gestora que repite podio en el caso del mercado americano es J.P.Morgan AM. Es la tercera firma con más presencia tras Ark Investment y First Trust.
Una de las tres grandes tendencias a corto plazo
Viendo los datos de una encuesta reciente realizada por la misma plataforma, en la participaron 373 inversores profesionales de 18 países, es de esperar que ese crecimiento visto en el primer semestre del año se mantenga de cara al segundo. Al fin y al cabo, la gestión activa es una de las tres áreas en las que los profesionales de la industria están más enfocados y en las que planean aumentar la exposición de sus carteras. Las otras dos son los ETF temáticos y los ETF que siguen criterios ASG.
En concreto, el 35% de los encuestados afirmó que aumentará su exposición a ETF activos durante los próximos 2-3 años, frente al 7% que considera reducir su exposición a este tipo de productos. Preguntados por las razones por las que optan por este tipo de estrategias, las dos que más se repitieron fueron la búsqueda de rendimientos adicionales sobre las inversiones pasivas (64%) y la diversificación de los índices de referencia tradicionales (46%).
