Los fondos alternativos de gestoras españolas más rentables de 2021

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Eric Prouzet-Unsplash

La gestión alternativa se ha convertido en una de las categorías que ha ganado más adeptos en el último año. La acción coordinada de los bancos centrales ha traído un rally en los mercados, que ha impactado en casi todos los activos. Sin embargo, hay nichos donde cada vez resulta más complicado encontrar rentabilidad y, sobre todo, diversificación. Ahí es donde los fondos alternativos se han convertido en un aliado perfecto para los gestores.

Después de analizar los fondos españoles más rentables de 2021, en este artículo repasamos la categoría de fondos alternativos. En primer lugar, se trata de una clasificación con menos oferta ya que, según los datos de Morningstar, los productos de gestoras españolas (bien estén domiciliados en España, bien en Luxemburgo) apenas superan el medio centenar.

En segundo lugar, en lo que se refiere al comportamiento lo cierto es que arroja buenos resultados. Y es que apenas un 12% de ellos cerró el año con pérdidas, mientras que el 88% restante lo hizo con ganancias. De media, estos productos ofrecieron una rentabilidad del 3,38% en 2021. Siendo la diferencia entre el mejor y el peor producto de 17 puntos porcentuales.

Los mejores

Entramos a analizar las mejores estrategias del año pasado. En primera posición del ranking por rentabilidad se sitúa Gestión Boutique VI Estrategia Opciones, de la gestora Andbank WM, que logró una rentabilidad del 15,99% en 2021. El fondo se lanzó en el año 2019, por lo que no tiene mucha historia y su patrimonio no alcanza el millón de euros. Dentro de las estrategias alternativas, invierte a través de futuros y opciones. Combina estas posiciones con algunas acciones de renta variable.

La segunda posición la ostenta otro producto de la misma gestora, Gestión Boutique VIII Managed Volatility, que obtuvo una ganancia del 14,14% en el año, según Morningstar. Al igual que el anterior, sigue una estrategia de trading con opciones sobre el índice de volatilidad, combinada con la inversión en repos de deuda pública.

Por último en tercera posición se situó Pareturn GVC Gaesco Absolute Return Fund, de GVC Gaesco. Este fondo, que se lanzó en 1992, logró el año pasado una rentabilidad del 11,20%. Se trata de un fondo de rentabilidad absoluta multiestrategia que quiere aprovechar las ineficiencias de las finanzas conductuales. Para ello puede usar estrategias de valor relativo y estrategias oportunistas a la vez. Cada estrategia tiene una ponderación fija y limitada dentro del fondo.

Ranking de los 20 mejores fondos alternativos de gestoras españolas en 2021

FondoRentabilidad 2021 (%)GestoraCategoríaDomicilio
Gestión Boutique VI Estrat Opciones FI15,99Andbank WMOptions TradingESP
Gestión Boutique VIII Managed Volat FI14,14Andbank WMOptions TradingESP
Pareturn GVC Gaesco Absolute Return Fund11,20GVC Gaesco Gestión MultialternativeLUX
GVC Gaesco Retorno Absoluto A FI9,85GVC Gaesco Gestión MultialternativeESP
Dunas Valor Flexible I FI9,29Dunas Capital AMGlobal MacroESP
Gestión Boutique B4A Cartera Decidida FI7,57Andbank WMMultialternativeESP
Creand Gestion Flexible Sostenible I FI6,80Creand AM Global MacroESP
Penta Inversión A FI6,60Renta 4 GestoraMarket NeutralESP
Bestinver Tordesillas FIL5,88Bestinver GestiónAlternative MiscellaneousESP
Caixabank Master Gestión Alternativa FI5,71Caixabank AMMultialternativeESP
Caja Ingenieros Gestión Dinámica A FI5,41Caja Ingenieros Gestión MultialternativeESP
Orfeo Capital Talentum FI5,22Orfeo CapitalMultialternativeESP
Orfeo Capital Universum FI5,19Orfeo CapitalMultialternativeESP
Dunas Valor Equilibrio I FI5,08Dunas Capital AMGlobal MacroESP
Anattea Kunié Quant FI5,06Anattea Gestión MultialternativeESP
Caixabank Selección Alternativa Plus FI5,02Caixabank AMMultialternativeESP
Gestión Boutique B4A Cartera Equilib. FI4,80Andbank WMMultialternativeESP
Grantia Eagle B FI4,62Grantia Capital CurrencyESP
Gestión Boutique VIII Mustallar FI3,94Andbank WMAlternative MiscellaneousESP
Santander Gestión Dinámica Altern A FI3,17Santander AMGlobal MacroESP
Fuente: Morningstar, datos a cierre de 2021, fondos con clase en euros y rentabilidad en euros.