La industria mundial de la gestión perdió algo de volumen en los tres primeros meses del año, según los datos de la Asociación Europa de fondos de Inversión, Efama. Así, sus activos ascendían a 19,5 billones de euros a finales de marzo de 2011, cifra ligeramente inferior a los 19,9 billones de euros que se registraron a finales de diciembre de 2010. Sin embargo, en términos de dólares, los activos de los fondos de inversión aumentaron un 4% en todo el mundo durante el primer trimestre de 2011. La apreciación del euro frente al dólar durante el trimestre explica este resultado.
De enero a marzo, las entradas netas en fondos de inversión ascendieron a 102.000 millones de euros, un 30% menos en comparación con las entradas netas del trimestre anterior que fueron de 165.000 millones de euros. El aumento de salidas netas del mercado monetario fue la principal fuerza impulsora detrás de la reducción de los ingresos netos, además de la caída de las suscripciones en los fondos de largo plazo.
Así, las entradas netas en los fondos de largo plazo (todas las categorías excepto los fondos del mercado monetario) se redujeron a 176.000 millones de euros durante el trimestre, una cantidad menor a los 198.000 millones registrados en el trimestre anterior. En este grupo, los fondos de renta fija y mixtos vieron un aumento de los ingresos moderado frente al trimestre anterior: captaron 42.000 millones frente a los 33.000 millones de septiembre a diciembre. Sin embargo, los de renta variable, aunque siguieron registrando entradas netas, captaron 45.000 millones de euros, por debajo de los 68.000 millones registrados en el último trimestre de 2010.
La tendencia fue también distinta teniendo en cuenta la geografía: así, mientras las entradas netas en fondos a largo plazo en Europa se redujeron desde 67.000 millones hasta 39.000, reflejando nuevas tensiones en los mercados de valores de deuda y soberanos, en Estados Unidos las ventas aumentaron desde 90.000 millones hasta los 95.000 millones del primer trimestre de 2011.
En cuanto a los fondos monetarios, las salidas netas se dispararon, pasando de 33.000 millones de euros en el cuarto trimestre de 2010 a 74.000 millones de euros en el primer trimestre de 2011, debido al mercado americano. Estados Unidos vio un cambio de tendencia en los flujos registrando reembolsos netos de 57.000 millones frente a las entradas de 4.000 millones de euros del trimestre anterior. Europa, por el contrario, experimentó una reducción de las salidas desde 41.000 millones hasta sólo 9.000 millones de euros.
Dominio de la renta variable
Al cierre del primer trimestre de 2011, los activos de los fondos de renta variable representaban el 40%, y los fondos de bonos suponían el 20% del patrimonio de los fondos de todo el mundo. La cuota de los fondos del mercado monetario era del 18% y la de los fondos mixtos del 10%.
Teniendo en cuenta los no-UCITS, la cuota de mercado de Europa en el mercado mundial alcanzó un 36,9% a finales de marzo de 2011, y la de los Estados Unidos alcanzó un 42,2%. Sí excluimos a los no-UCITS, la participación de Europa y los Estados Unidos llegó a un 30% y 46,9% respectivamente.
El informe para el primer trimestre de 2011 contiene las estadísticas de los siguientes 45 países: Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Costa Rica, México, Trinidad y Tobago, Estados Unidos, Austria, Bélgica, Bulgaria, República Checa, Dinamarca, Finlandia, Francia , Alemania, Grecia, Hungría, Irlanda, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Polonia, Portugal, Rumania, Rusia, Eslovaquia, Eslovenia, España, Suecia, Suiza, Turquía, Reino Unido, Australia, China, India, Japón, Corea del Sur, Nueva Zelanda, Pakistán, Filipinas, Taiwán, Sudáfrica.